政府城建项目投融资

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课程对象：

工商企业从事投融资、并购重组、资本运营的相关管理及实操人员

课程方式：

实战讲授+案例解析+模拟训练+模型运用

课程收益：

战略定位和发展路径清晰后，企业前景往往由源源不断的项目健康成长来铸就。从经营模拟的角度分析，企业的业务成长阶梯可以通过投融资项目、重组并购和资产盘活项目、资本运营与企业价值成长项目等组成。

投融资项目决定了企业面向需求市场的资源和能力初始分布格局，决定了企业的初始竞争优势和进入细分市场的理想路径。选择从来大于努力。《政府城建项目投融资》课程有助于企业管理当局立足于城建产业市场的高瞻远瞩，掌握城建项目市场分析、城建项目投资需求谋划、城建项目投资模式策划、政府城建财力规划、城建项目拓展与获取、项目投融资分析、项目投融资方案、项目融资资信结构、项目融资路径和模式匹配设计、融资资源开发与维护、项目投融资风险防范等全流程操作要点及实际操作技巧。

重组并购与资产盘活是企业应对市场发展调整资源和能力布局，进一步做大做强的必要手段。市场发展往往出乎预料，为了保持竞争位势，企业既需要随时重组盘活资产，以保持最适当的竞争能力；更需要通过不断并购提高经营规模，以实现竞争能力的持续快速提升。随着中国的多层次资本市场日益完善，重组并购与资产盘活将越来越成为企业发展的核心战略工具。《重组并购与资产盘活》课程有助于企业管理当局从战略高度认识重组并购与资产盘活的重要性，掌握其对企业发展的理论和实践意义，以及重组并购与资产盘活战略如何制定、如何选择标的、如何接触标的、尽职调查、交易结构设计、交易预测与估值、交易模型设计技巧、并购谈判策略与技巧、并购协议要点、并购整合等操作要点和操作技巧，并将重组并购行为与具体的经营管理环节紧密结合起来。

随着企业的发展，企业经营体量和资本规模也快速扩张，资本运营需求日渐成长，并和企业的资产运营一样，成为企业的战略发展支柱。大规模资产经营需要资本运营提供更系统、更密切的协同，提供更准确更及时的资本支持，进而提升企业的价值创造能力，以应对日益规模化、链条化、生态化的竞争。企业推进资本运营的过程中，需要实施遵循的一个原则就是要专注企业的经营目标，不断提高企业的价值创造能力。《资本运营与企业市值可持续成长》课程有助于企业管理当局在资本运营和价值创造环节依然保持充分的竞争优势。

企业市值的可持续增长需要项目投融资（初始布局）、重组并购（调整布局）及良好的资本运营（资产资本双向协同）均衡成长。本系列课程将为企业管理当局提供企业发展的系列宏观断面，增强企业做大做强的信心，助力企业培育高水平的投融资团队。

课程大纲

一.资本市场与监管体系

1.我国资本市场发展综述

2.我国金融监管体系演变

3.我国最新金融监管政策

4.2024年经济金融政策展望

二.我国城乡建设市场分析

1.我国城乡建设市场发展综述

2.地方政府城建投资及债务概览

3.近两年我国城建主要促进政策

4.2024年城建市场容量分析及未来发展预测

5.2024年城建细分领域（如水利、市政等）市场容量分析及未来发展预测

三．政府项目策划逻辑模型

1.模型化思维

2.项目投融资常用模型

3.政府项目策划逻辑模型

4.投融资模型搭建思路

5.项目投融资模型

四、政府项目投资的主要特点

1.项目投资的导向性特点

2.追索的有限性

3.项目风险的分散性

4.项目信用的多样性

5.项目投资奠基公司运营

五．政府项目投资需求谋划

1.政府投资需求总览

2.政府投资需求-EOD模式

3.政府投资需求-城市综合体模式

4.政府投资需求-TOD模式

5.政府投资需求-IOD模式

6.政府投资需求-土地储备开发模式

7.政府投资需求-片区综合开发模式

8.政府投资需求-城市更新模式

9.政府投资需求-土地整治模式

10.政府投资需求-乡村振兴模式

11.政府投资需求模式-国际借鉴-TIF模式

六. 政府项目投资模式策划

1．政府投资资金管理政策概述

2．政府投资项目-直接投资模式

3．政府投资项目PPP模式

4. 政府投资项目特许经营模式

5. 政府投资创新模式-F+EPC模式

6. 政府投资创新模式-投资人+EPC模式

7. 政府投资创新模式-ABO模式

8. 政府投资创新模式-政府专项债模式

9. 政府投资创新模式-政府专项债+市场化融资模式

七．地方政府投资财力规划

1.地方政府预算

1.1中央预算内投资

1.2 中央对地方预算内转移支付

2.专项建设基金

3.地方政府融资平台

4.地方国有企业

5.政府引导基金

6.政策性开发性金融工具

7.地方政府财力重点来源-土地财政及土地一级开发

8.地方政府财力重点来源-地方政府专项债

八．政府城建项目拓展与获取

1.企业投资政府城建项目的关注点

2.项目投资要点

3.项目推进方案

4.项目推进全流程案例

5.项目合作意向

6.企业投资城建项目的管理

7.从跟踪项目到谋划项目的转型

8.投建营一体化模式

九．政府城建项目投融资方案

1.项目投融资方案

2.项目资本金

3.项目债务资金

4.项目投融资结构

5.项目投融资方案全流程设计案例

十．政府城建项目投融资测算分析

1.项目投融资测算目的

2.项目投融资测算分析工具

3.搭建EXCEL测算模型的基本思路

4.投融资测算评价的主要方法

5.投融资测算模型的逻辑结构

6.投融资测算模型的编制原则

7.投融资测算模型的编制技巧

8.投融资测算模型的理论基础

9.投融资测算模型搭建全流程实务

10.项目投融资分析案例A-房地产项目

11.项目投融资分析案例B-水利生态公园项目

12.项目投融资分析案例C-某工程建设项目

十一．政府城建项目投融资资信

1.投融资项目的资信

2.项目的资产和收益（资信评价要素）

3.设计合同结构

4.资信增级

5.构建资信结构主要考虑的问题

十二．政府城建项目融资实务

1.项目股权融资（有限合伙基金、引入战略投资、夹层融资、寻求并购）

2.项目债权融资（项目银行贷款、项目收益债及票据、项目专项企业债券）

3.项目资产融资（资产证券化、保理、融资租赁）

4.借助母公司融资（一般企业债、公司债、债务融资工具）

5.境外融资（境外融资通道、境外融资工具）

十三．政府城建项目创新融资

1.绿色债券融资

2.REITS

3.供应链金融

4.可续期融资

十四．政府城建项目融资资源

1.银行融资资源（信贷模式、投贷联动模式、理财资金模式）

2.信托机构融资资源（信托贷款、股权投资、收益权交易）

3.保险资金融资资源（债权投资、股权投资、浑河投资）

4.证券公司与基金子公司资产管理融资资源

5.私募股权投资基金

十五．政府城建项目投融资风险及防范

1.项目市场风险及应对

2.项目建设风险及应对

3.项目融资风险及应对

4.项目利率风险及应对

5.项目支付风险及应对

6.项目法律合规风险及应对

7.项目不可抗力风险及应对

十六．政府股权财政与资本运营

1.政府股权财政

2.产业投资基金

3.政府控制的产业投资基金

4.政府股权财政与资本运作

资产盘活与重组并购

一．地方政府国有资本经营

1、国有资本经营预算

2、地方政府股权财政

3、国有资本经营国际借鉴-新加坡淡马锡公司、以色列YOZMA基金

二．国有资产盘活

1、国有资产概况

2、企业国有资产

3、国有自然资源资产

4、国有资产盘活政策和措施

5、国有资产盘活案例

三．资产盘活工具-重组并购

1、公司重组

2、公司扩张与并购

3、公司收缩与分拆

4、公司控制权交易

四．重组并购实战应用

1、重组并购实战应用总体分析（企业内生增长、重组并购增长、产业资本并购、金融资本并购等）

2、国有产权转让和无偿划转

3、上市公司重大资产重组

4、上市公司收购

5、上市公司分拆

6、上市公司股份回购

7、上市公司吸收合并

五．我们为什么并购

1、产业演进中的企业发展

2、重组并购产生协同效应

3、重组并购在经营实务中带来什么

六．并购战略的确定

1、企业总体战略与重组并购

2、企业并购战略

七．并购制度与流程

1、并购管理制度

2、并购操作流程

八．选择并购标的

1、搜寻并购标的

2、筛选并购标的

九．全面尽职调查

1、全面尽职调查：目的、流程、团队、对接、尽调清单、尽调报告

2、尽调结果汇总和评估：主要发现、风险和机会、风险控制、问题展示

十．交易预测与估值

1、企业价值评估：收益法、市场法、成本法

2、交易假设的技巧

3、并购前的调整：资产调整、负债的调整、政策调整

4、报表预测及分析

十一．交易结构设计

1、交易结构设计的目标

2、交易结构设计的主要关注点

十二．并购交易谈判

1、并购谈判的战术：基本要点、主要策略、过程控制

2、并购谈判的团队

3、交易备忘录：核心内容和前后关键逻辑

4、并购协议：核心条款（涉及经营、管理、财务、金融、法务等综合内容，系统全面，逻辑自洽）

十二、管理交接

1、交接前的审计：过渡期的约定和安排

2、交割手续：股权过户、资产交接、财务交接、业务交接、工程交接等

十三、重组并购整合

1、整合战略：并购目标和盈利模式决定了整合战略

2、并购后的整合：整合面临的主要问题、整合策略、关键因素

十四、重组并购交易后评估

十五、重组并购模型构建

十六、完整全流程并购案例分享

资本运营与企业市值可持续成长

一．企业资本运营

1、资本是什么

2、资产负债表中的资本

3、案例启示的资本运营思路

4、资本运营与企业价值提升

二．企业资本运营循环

1、企业资本运营特征

2、企业资本运营形式

3、企业资本运营循环

三．资本市场及上市规范

1、资本市场框架

2、股票上市规则演变

3、不同板块股票上市的要求

四．上市前的资本运营

1、种子轮融资及案例分析

2、天使轮融资及案例分析

3、A 轮融资及案例分析

4、B轮融资及案例分析

5、C轮融资及案例分析

6、Pre-IPO轮融资及案例分析

7、上市前融资关注点

五．上市资本运营

1、企业IPO

2、企业IPO全流程关注点

六．上市后的资本运营

1、企业控制权交易

2、企业控制权交易常用工具

七．市值引导持续资本运营

1、公司市值概念及组成要素

2、市值管理持续引导资本运营

八．市值管理体系的构建

1、市值管理体系构建的总体思路

2、价值成长核心驱动因素

3、价值成长模型

4、价值计量工具和价值计量模型

5、某集团的市值管理实践

于老师

讲师简介：

于兴华老师

企业并购与投融资实战专家

清华大学金融学硕士

江西财经大学工商管理硕士

31年企业并购重组与投融资从业经历

注册会计师(CPA) 、国际注册内部审计师(CIA)

曾任：中国中化集团二级子公司投融资总监

曾任：中金闽能控股有限公司副总裁

曾任：北控水务集团有限公司副总经理

曾任：大公国际资信评估有限公司高级投融资项目经理

曾任：山东鲁信控股（集团）有限公司财务总监

曾任：山东润华集团财务经理

实战经验：

于老师31年企业任职经历，从大型商业集团高级财务经理、大型金融控股集团高级投融资经理、行业头部金融服务机构高级分析师、港主板上市公司投融资总监、沪主板上市公司总裁助理兼投融资总监、世界500强企业子集团投融资总监、大型民营投资集团副总裁等职。

于老师是清华大学的金融硕士与江西财大的工商管理硕士，是MBA、CPA、CIA、SA；多年的工作积淀和持续学习，使其实现了“业务”和“财务”，“投资”和“融资”的全面融合，企业的全面经营管理，投融资、财税、审计合规风控等方面均有个人造诣。 对各种投资、融资、财务、税务、合规风控管理、资本运作、市值管理等分析工具均能熟练运用，曾带领团队全面负责企业的投融资（资本运营）管理工作，包括项目拓展、尽职调查、价值评估、 交易结构设计、交易谈判等全过程交易；及企业全面财务税务管理、审计合规风控等

于老师熟悉建设工程、房地产、商业、环保、制造行业领域投融资及资本运作模式，对公司发展战略、市场拓展、财务管理、投融资、风险控制、重组并购、资本运营、市值管理等方面有深刻理解；

于老师参与或负责30余个并购重组项目及100余个投融资项目的投资策划、交易设计、协议谈判、发展规划及财税资源整合等工作。

曾任中化环境控股有限公司（中化集团二级子集团）投融资总监

先后任下属公司副总经理、公司投融资总监，从事公司环保项目的投资、融资及并购。负责项目搜寻、交易策划、交易谈判、交易估值、交易实施等全过程业务的执行；完成数十家投资并购企业的投融资尽职调查、投融资交易设计、交易估值、交易谈判、项目发展规划、项目落地、财税资源整合及项目融资及再融资。

曾任中金闽能控股有限公司副总裁

任公司副总裁，分管公司文旅项目、环境项目的投资、并购及融资业务；已落地项目及拟落地项目的全面财税管理。任内带领团队完成数个文旅项目、环境项目的投融资尽职调查、投融资交易设计、交易估值、交易谈判、项目发展规划、财税资源整合及后期再融资工作。

曾任北控水务集团有限公司二级集团副总经理

先后任集团高级投融资经理、二级子公司副总经理，负责公司重大投资/重大并购/重大重组项目的尽职调查、交易估值、交易结构设计、交易谈判等工作；任内为公司融资十数亿元，成功签约数个水务/水环境项目，并和数家地方政府签署战略合作协议。负责公司融资平台的搭建及重大融资的交易策划等工作。

曾任大公国际资信评估有限公司高级投融资项目经理

负责企业债券、公司债券、中期票据和短期融资债券等金融产品发行的全面尽职调查、独立资信评估分析；大型银团融资尽职调查、独立全面评估；企业财税管理咨询、投融资咨询、企业风险管理咨询以及行业分析研究等工作。陆续参加了国家开发银行年度贷款独立全面尽职调查和评估分析；主持编制了联想控股公司、东北特钢集团的国开行长期贷款独立尽职调查和评估分析报告；主持了山西煤炭进出口集团等3家公司的全面风险管理咨询；主持了水务、造纸、特钢等行业的行业研究；主持了神州数码公司、云天化集团公司、中铁一局集团、中铁三局集团、华泰集团、中条山有色金属集团、南山铝业集团、山东太阳纸业、山西天脊化工等十数家大型集团企业项目的债券发行全面尽职调查和资信评估分析工作。

曾任山东鲁信控股（集团）有限公司财务总监

任二级公司山东国际实业投资股份有限公司投后管理经理并兼任所投资两家企业：山东国投房地产开发公司、山东亚泰制药公司的财务总监。

任山东鲁信置地有限公司担任财务总监，主持公司的财务会计工作、项目投资管理工作和金融证券投资工作。

曾任山东润华集团(大型物资流通集团) 财务经理

在集团公司财务部任职，历任集团二级公司山东润华储运公司财务主管、山东润华房地产开发有限公司财务经理、山东润华世纪酒店（三星级）副总会计师。

主讲课程：

《企业并购与重组》

《EPC工程总承包项目管理》

《企业投融资与资本运作》

服务客户：

中化集团、北控集团、聚光科技、东宏股份、山东水建集团、中税咨询集团、山东国金水利集团等

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