2025宏观经济形势分析与资产配置

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课程背景：

在国家宏观定调下，叠加百年未有之大变局，引发的是宏观变量的深刻变化，但是，各种宏观事件的现实意义究竟是什么？宏观跟资产配置、财富管理的关系是什么？在过去美好的时光里，资本市场的表现的确很好，但现在这种环境下，资本市场也出现了比较高的波动，全球范围内都是这样——波动之源到底是什么？我们从原来的全球化时代的高增长低通胀，进入到了一个逆全球化时代的低增长高通胀，这就是我们整个金融市场波动背后的核心原因。

近年来，我国的财富管理类客户的需求呈现出五大趋势：一、由单一固收类产品需求转变为多元化配置需求；二、愿意为专业的投资顾问服务付费，期待获得超额报酬；三、被爆炸式的信息和理财方式轰炸，更需要专业的金融顾问帮助鉴别筛选；四、不仅需要智能线上平台，同时需要面访见诊，线上线下渠道使用都频繁；五、愿意为好的机构和营销人员进行新客转介绍。随着客户需求的变化，金融机构也必须做到因您而变，与时俱进。

课程收益：

顺势而为：2025宏观经济形势分析及与家庭投资的基本逻辑关系

精准践行：家庭财富管理的主要实战与资产配置的营销实战技巧

课程对象：国有/股份制/城商行/双邮/证券、基金和保险公司的管理层、财富顾问、理财经理、客户经理及保险代理人及其他岗位

课程方式：主题讲授、案例分析、情景模拟、互动问答、视频欣赏、图片展示

课程特色：激情洋溢、互动性强、案例丰富、贴近实际、深入浅出、解决难题

课程附加值：

★ 专业深耕：专业知识通俗化，晦涩难懂逐一击破

★ 系统全面：掌握零售业务核心，技能上手快人一步

★ 好用易学：案例多元化，生活场景寓教于乐

课程大纲:

第一讲、全球宏观经济背景下的利率下行原理与趋势解读

一、2024年全球宏观经济的"变"与"不变"

1.达里欧：500年全球交替的视角 2. 全球秩序的重构与全球经济形势变化

3. 美联储降息 4. 中国并没有选择QE

二、经济增速放缓之利率下行化

1. 宏观：利率是一切资产定价的前提1）宏观与利率一体两面2）利率是资产定价的核心

2. 宏观传导核心逻辑1）基本面的变化决定政策方向2）政策又反作用于基本面周而复始

三、两会速读：2024年回顾和2025年展望

1. 2025年利率政策如何拉动GDP 2. 经济增速＞贷款利率＞存款利率

3. 老龄化拖累经济，通胀过低，建议进一步放松货币政策

四、央行货币政策与长期利率趋势

1. 维持通胀在合理范围-高级目标 2. 维持经济在合理范围-次级目标

五、利率下行的经济学原理与趋势分析

1. 经济要发展利率必下调穿透现象直达本质2. 未来什么会越来越便宜-中国的利率趋势

3. 经济越发达，收入越高，增速越慢，利率越低4. 特别超长期国债解析和锁利替代分析

第二讲：投资至简-波动之源之宏观经济形势与个人家庭投资的基本逻辑关系

一、寻找投资的第一性原理

1. 现金流折现理论2. 货币时间价值原理

二、认识股票投资的四大基石

1. 企业思维2. 安全边际3. 市场先生 4. 能力圈

三、股价=每股盈利*市盈率

1．第一类: EPS和PE一起增长的成长型企业

2．第二类: EPS和PE一起增长的困境反转型企业

3．第三类: PE估值不变或下降，但是靠业绩，依然实现股价长期上涨

4. 第四类: 业绩没有太多增长，估值也一直很低

5. 第五类: PE很高，但没有真实业绩

四、确定投资思维，确定投资道路

1. 股权思维 1）第一种:低吸，不抛2）第二种:低吸，又低吸，不抛

3）第三种:低吸，极高抛，再低吸

2. 现金思维

五、等待价值回归，长期有多长

1. 投资3-5年的缘起 2. 投资是要跟踪的

六、正视回撤利用回撤

1. 第一类是单纯因为股价随机游走引起的回撤

2. 第二类是对个股短期高涨情绪回落引起的股价回撤

3. 第三类公司业绩回落引起的股价回撤

4. 第四类是“黑天鹅”事件引发的强烈悲观预期造成的股价回撤

5. 第五类是牛市崩塌引起的股价回撤

第三讲：资产配置的战略布局与战术策略

一、资产配置的含义与价值

1. 什么是资产配置2. 资产配置的管理风险：系统性风险与非系统性风险

3. 资产配置的优势及意义

二、五大类资产的组合和功能

1. 现金类-提供流动性2. 固收类-提供稳定收益预期3. 权益类-提高资产组合的预期回报

4. 另类其他-分散组合投资的风险 5. 保障类-构建家庭财务健康的防火墙

三、主流资产配置方式分析

1. 标准普尔四象限2. 美林投资钟

四、资产配置五步法

第一步：KYC盘点家庭资产表 分析客户财务指标 引导客户量化财务目标

第二步：搭建财富架构 梳理全量资产配置的基本逻辑

第三步：评估自身风险偏好 明确整体的风险收益预期

第四步：落实配置比例 配置具体产品

第五步：后期动态再平衡 定期服务沟通

第四讲：资产配置场景中客户异议处理之如何说客户才会听与工具化服务

一、高效营销沟通的五步法

1. 重复客户的话 2. 认同或理解客户3. 赞美客户 4. 专业论述 5. 确认或促成

二、让客户习惯性认同6+1法

三、如何说客户才会听

1. 千万别把话说死，否则走上绝路2. 难题面前或许将难题反交给客户

3. 站在客户的角度更能打动人4. 夸奖自己不如考虑客户5. 充分调动客户的想象力

6. 使用暗示帮助客户7. 倾听是送给客户最好的礼物8. 没有拒绝就没有成交

行动学习：客户说他不看好中国的股市，10多年过去了，还是3000多点，不想买基金

四、资产配置营销垫板制作策略

1. 财富顾问的个人数字化名片制作等2. 生命周期草帽理财图与帆船理财图等

3. 保险营销垫板-每个人必备的五个百万等4. 养老财务规划营销垫板等

五、营销人员常用资产配置数字化工具的使用（以下为示例）

1. 通过金事通APP帮助客户查询、核验保单，分析客户投保情况

2. 通过基金E账户APP，帮助营销人员了解客户的基金产品配置情况

3. 通过Beta理财师APP，帮助营销人员解读市场、解构金融产品、分析基金产品

孙老师

孙艺庭老师 财富管理与营销管理实战专家

中国人民大学经济学硕士

中国金融理财师

美国注册财务规划师

完成清华大学五道口金融管理高管教育研修

银行、证券、保险、私募、信托和基金行业特邀讲师

日产训企业中高层管理MTP国际版权课授权认证讲师

人大\浙大\哈工大\上财\西财\东财\天大\金标委等平台特邀讲师

商业新知银行业数字化转型智库专家

北京盈科律师事务所高客共赢私董会联合召集人

曾任：某银行北京分行\友邦保险\咨询公司首席项目总监

累计服务金融机构数超过300+\现场辅导网点数超过500+

连续多年课量过百天\单场线上直播课学员参与人数超过40万+

服务过的总行有：建设银行、交通银行、兴业银行、中信银行、光大银行、北京银行、

苏州银行、吉林银行、洛阳银行、成都银行、甘肃银行、贵州银行、贵阳银行、河北银行、齐鲁银行、威海银行、廊坊银行、唐山银行、海峡银行、威海城商、顺德农商、上海农商、滨海农商、青岛农商、黄河农商和杭州联合等25家

曾多次到建行大学、工行金融培训学校、中银大学、农银大学、平安大学、邮政培训学校、浙江省联社培训中心、中国人寿江苏省培训中心和党性教育基地上课。

其他金融机构有：东吴和中信证券、中国和农银人寿、中邮保险、工银安盛、汇添富基金、私募基金投资公司和FPSB CHINA等。

曾参与中国工商银行、中国银行、中国农业银行、中国建设银行、交通银行、中国邮政储蓄银行、中国邮政、国家农业发展银行、广发银行、江苏银行、上海银行、光大银行、招商银行、民生银行、兴业银行、中信银行、杭州银行、南京银行、平安银行、徽商银行、浙商银行、苏州银行、成都银行、洛阳银行、甘肃银行、阜新银行、海峡银行、唐山银行、浙江农信、江苏省联社、顺德农商总行、贵州省联社、内蒙古联社、河南农商行、四川农信、北京农商、邢台农商行、东莞农商行、新疆哈密农商行、江苏如皋农商行、济南农商行、仪征农商行、阜宁农商行、海安农商行、江南农商行、江阴农商行、宁夏贺兰农商行、山西孝义农商行、湖南益阳农商行、湖北神农架农商行、蚌埠农商行、华安联社、湘西长行村镇银行、蚌埠永泰村镇银行、驻马店确山村镇银行等多家银行的零售业务转型现场辅导工作及流程导入和岗位培训。

与其更好不如不同

擅长课程：宏观经济趋势分析、商业银行数字化与AI赋能业务发展 \零售银行转型、私人银行高净值客户经营、资产配置财富管理、基中高层管理能力提升、开门红、场景化创新营销、

岗位转型职业化

擅长项目：开门红\跨赛、大财富管理转型、网点综合效能提升

部分主推与精品课程：

精品课程财富管理系列：

《2025新宏观经济趋势分析与资产配置》

《新宏观经济趋势下私行客户（高端客群、高净值和大客户）高效维护与拓展》

《中国的老龄化趋势分析与养老财务规划实务》

《卓越理财\客户经理高效工作法（理财\客户经理的一天）》

《银保营销实务与保险金信托基础知识》

《大财富管理趋势下的高效营销沟通实战法》

《新经济趋势下的分红险营销实战》

《基金的精准营销能力提升》

《财富客户活动策划案例式分享》\《财富客户拜访艺术》

精品课程营销管理系列：

《2025年开门红的机遇与破局之道》

《四季支行管理法-支行长标准化零售管理流程锻造》

《管理者的网点精细化管理效能提升策略》

《当前环境下商业银行网点数字化转型与营销新策略》

《零售业务发展趋势及数字化营销策略》

《私域流量运营与提升策略》

《大客户与大单营销高效沟通与商务谈判策略》

《商业银行代发客群精准营销、贡献度提升与精细化管理》

精品课程数字化与AI系列：

《商业银行数字化转型与AI赋能业务发展》

《数字化转型之企业微信客户关系经营》

精品课程服务管理系列：

《披荆斩棘—轻松处理客户投诉锦囊》

精品课程新员工系列：

《数字化转型下的新员工核心职业化能力进阶路》

授课风格：

有料——知识结构博学多闻；有聊——实战实用情景互动；有趣——案例分析雅俗共赏；

有度——深入浅出松紧严谨；有魂——主线清晰紧扣主题；有果——落地执行效果俱佳。

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