财报解码：战略视角下的高级财务分析

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课程背景：

随着市场经济的发展，财务管理在企业管理中的中心地位越来越重要。企业急需优化升级财务管理模式以实现对各部门财务管理行为的有效把控，进而为提升自身的内部控制水平，增强财务风险防范能力，不断提升改进企业的综合竟争实力。企业经营的业务数据是以资金管控的形态归集到财务部的，财务管理者能过对企业经营数据的分析，找出企业在经营管理中存在的问题与风险。企业的经营数据不只只是财务报表数据而已，他能够反映出企业经营的前端业务存在的问题与事项，那么财务管理者需要掌握财务分析的专业技能与方法。财务不只是会计核算、财务管理更需要财务对业务的深入了解，并对业务的管理提出建设性的管理意见与方法。

企业运营是以获利赚钱为目标的，但是企业哪项业务是赚钱的，哪项业务是能够长期赚钱的，哪项业务是无生命力却利润是最高的，能让企业长期经营是如何的一种业务模式。看似很红火的企业经营为何总是没有现金留存下来，总是资金不够运营支付也无留存，到是底是经营问题、市场问题、客户问题还是管理问题。

本课程通过系统的阐释财务报表编制的背景和逻辑，帮助学员从战略高度理解不同类型企业财务报表分析的核心难点和重点，了解财务报表编制和分析是全公司的系统工程而并非是财务部一个部门的职责，需要企业全体员工协作完成，同时帮助员工读懂财务报表，并利用财务报表的信息指导自己需要承担的工作，并理解自己本职工作对企业组织战略的支撑和带动作用，从而更好发挥潜能并提高自己的职业能力，从而促进企业整体组织能力的提升。

课程收益：

1.帮助员工理解财务报表的重要性：培训可以帮助员工认识到财务报表在企业管理中的核心作用，以及财务数据对企业决策和经营的重要性。

2.提升员工的财务分析能力：通过培训，员工可以学习如何读懂财务报表，分析财务数据，评估企业的财务状况和业绩表现，从而提升其财务分析能力。

3.增强员工的财务管理技能：培训可以帮助员工掌握财务管理的基本原理和方法，包括财务报表的编制、分析技巧、财务指标的计算等方面的知识和技能。

4.促进企业内部决策和沟通：通过培训，员工可以更好地理解和解释财务报表，提高企业内部决策的质量和效率，促进部门之间的沟通和协作。

5.改善企业的财务状况和业绩表现：通过提升员工的财务分析能力，企业可以更及时地发现和解决财务问题，优化经营策略，提高企业的盈利能力和财务健康状况。

6.增强员工的职业竞争力：通过接受财务报表与分析的培训，员工可以提升自身的专业素养和技能水平，增强职业竞争力，为个人职业发展打下良好基础。

课程对象：

总经理、股东、企业高级管理者、财务总监、财务经理、财务分析人员等

课程方式：

讲师讲授、案例研讨、角色演练、小组讨论等形式的互动式，要求全员参与。

课程大纲:

导入：财务报表——简明框架的六步法

第一步：理解行业特征

第二步：识别企业战略

第三步：评估报表质量

第四步：盈利能力与风险分析

第五步：未来企业经营预测

第六步：企业估值

案例分析：港股上市公司：A集团20XX年年度报告披露

第一讲：重新认识财务“三表”（资产负债表+利润表+现金流量表）

一、资产负债表

1. 资产部分

1）流动资产和固定资产的比例

2）资产负债比率

3）资产负债表中各项资产的变化情况

2.负债部分

1）流动负债和长期负债的比例（评估企业的负债结构和偿债能力）

2）负债总额和净资产的比例（了解企业负债的规模和净资产的比例）

3）负债项的具体内容（了解企业的负债构成和债务情况）

3.所有者权益部分——资本结构+资本回报率

案例分析：A股上市公司：B集团20XX年财务报表分析

二、利润表

1. 总收入和总成本

——分析企业的盈利能力和经营效益，评估企业的经营状况和盈利趋势

2.毛利润

——了解企业销售产品或提供服务的盈利能力，评估企业的盈利水平和经营效率

3.净利润

——反映企业在特定期间内的净盈利情况，评估企业盈利能力和经营绩效

4.费用和费用率

——评估企业的成本控制能力和经营效率

5.营业利润和净利润率

1）计算营业利润（总收入减去总成本和费用），评估企业经营活动的盈利能力

2）计算净利润率（净利润与总收入的比率），评估企业的盈利水平和经营效率

案例分析：美股上市公司：C集团20XX年财务报表分析

三、现金流量表

1. 现金流量表的四大作用

作用一：衡量企业现金流

作用二：评估企业偿债能力

作用三：判断企业盈利的质量

作用四：辅助经营决策

2.产品生命周期与现金流量表（四阶段）

——导入阶段（引入阶段）→成长阶段→成熟阶段→衰退阶段：

3.现金流量表与风险分析的关系

1）流动性风险分析（重点：判断是否有足够的现金流入来支付短期债务和应付账款）

2）偿债能力评估（重点：判断是否有足够的现金流入来偿还债务和支付利息）

3）经营风险分析（重点：是否能够持续盈利并保持良好的现金流动）

4）投资风险评估（重点：评估企业的投资风险和价值）

5）风险预警和管理（重点：发现潜在的财务风险并采取相应的风险管理措施）

第二讲：盈利分析——如何选出一家好企业

讨论：什么样的企业才是一家优秀的企业？

一、盈利分析工具

1.利润表

2.毛利率

3.净利率

4.盈利能力指标

5.盈利质量分析

6.比较分析

案例分析：A股上市公司：D公司20XX年财务报表分析

二、“净利润”的四种分析模式

1.趋势分析

2.比率分析

3.成本结构分析

4.收入质量分析

5.行业比较分析

6.预测分析

三、资产回报率

——趋势+行业比较+资产结构+盈利质量

互动：读出总资产/净资产回报率背后的故事

第三讲：风险分析——如何评估底线在哪里

一、风险分析重要性

1.识别潜在风险

2.保护投资者利益

3.提高透明度和信任

4.支持决策制定

5.遵守法规和规范

二、流动性风险和偿付风险（管理）

——流动性风险和偿付风险的增加都会对企业的财务稳定性和信用状况产生负面影响

1.制定相应的风险管理策略和措施来降低风险水平

2.合理规划资金需求、建立充足的流动性储备和多元化融资渠道

3.加强财务监控、优化债务结构和提高资产质量

案例分析：房地产企业的流动性和偿债风险分析：以恒大为例

工具：Z-score模型

孙老师

孙一文老师 财务管理实战专家

20年企业财务管理实战经验

CFA/注册税务师/会计师/审计师/经济师

现任：小米生态链 | （智能清洁业务线）CFO

曾任：瑞茂通集团（A股股票代码：600180） | 财务总监

曾任：中瑞控股集团 | 财务总监

曾任：壳牌集团 | 财务总监

01-是企业融资上的大拿：曾负责的股权融资3轮达43亿，银行授信13亿、供应链金融8亿，体现了其在资本运作和资金管理方面的专业能力。

02-是企业财务管理上的翘楚：曾从0到1为追觅科技、福蕾创新科技、小乔科技等企业搭建财务管理体系

03-是与企事业单位合作的巧匠：长期与投资者+政府机构保持良好关系，并合理合法应用相关政策为企业成功争取到实质性的利益（涉及金额：近3亿）

04-是企业财务系列课程培训的能手：曾为中化集团、蒙牛集团、美团点评、花旗银行、西域MRO、链接者集团等企业进行培训，共累计授课400+场。

擅长领域：非财、财务战略规划、全面预算管理与控制、风险控制、成本管理等

孙一文老师有着20年企业财务实战经验，对企业成本全面预算、风控管理、企业IPO项目财务管理、企业投融资、海外财务等全维度的财务管理有丰富的经验。同时还擅长管理与投资人、政府、金融机构、供应商及分销渠道的关系，为企业创造良好的外部环境和合作机会，是一位能够为企业带来实质性财务改善和价值增长的资深财务管理专家。

——任职小米生态链智能清洁业务线期间——

在IPO上市方面：作为总负责人全盘主导公司上市进程，合理规划三年一期财务报表，助力确保公司以较优估值IPO，获得高额的募投资金（涉及金额：累计近百亿人民币）

在企业专业会计管理方面：依据国家财税法规，建立财务核算体系，并组织各类税收筹划及核算，在合理合法的条件下，助力企业实现发展阶段税赋成本达到“优级”状态。（所得税合理合法下降15%）

在企业财务管理方面：负责公司财务预算、决算管理体系的建立、完善和执行，定期进行财务结算，及时反映企业的整体经营情况和对财务报表进行分析并提供经营管理的优化，助力做到财务合理合规“0”风险，同时降低20%以上的企业经营成本

在投资者及政府关系管方面：负责企业投资者关系管理（投资人接洽、路演、投前尽调、投资协议及交割、投后管理等）协调企业与银行、税务、工商等政府部门关系，完善合作流程；成功为企业争取各类减免、返还、奖励资金等超过3000万元；

——任职瑞茂通供应链管理股份有限公司期间——

在全面预算管理方面：全面分析和监督企业及各业务单元、子公司的财务及经营状况，充分发挥财务分析功能，建立统一流程监督财务数据的合理性，对整体财务状况分析，为经营决策起辅助作用（滚动预算周期缩短一半，每月经营分析报告出具时间从10天缩短到4天，每月经营预测精度误差不超过+/-3%）

在企业风险管理+税务管理方面：根据相关政策要求，全面执行企业财务风险控制方案并执行完成特定目的内部审查，以期有效控制经营风险；同时针对集团的具体情况，在合规的前提下提出税收筹划建议并负责监督实施，实现连续2年实现税返2000万，并在严峻的税务监管环境下挽回税务损失1000万；

在资金管理方面：成功上线九恒星资金管理系统并与SAP互联互通，管理境内外一般账户480个，统计清查保证金账户152个，每月处理收付流水9000余笔收付款；月均付款3000余笔，在业务类付款直连付款率为40%，并在大量人工付款的情况下，付款正确率接近100%，大大提升企业资金管理效率；

——任职壳牌(中国)有限公司期间——

在企业内部合规方面：主导企业亚太区资金运营部门及其服务公司之间的费用清算机制重构，增加其透明性和公允性，合理合法的有效降低10%的企业所得税费用；

在企业投融资方面：曾负责企业大型的投资项目，独立完成投融资分析+可行性分析+风险评估报告，为项目的推进保驾护航，成功完成近1亿美金的投融资项目落地，并为资金的撤回铺平道路。

部分授课案例：

序号企业名称课程名称期数

1招商银行（江苏分行）《财务报表分析及风险评估》8期

2中国工商银行（河南分行）《财务报表分析及风险评估》4期

3中国银行（上海市分行）《财务报表分析及风险评估》4期

4常山农商银行《财务报表分析及风险评估》4期

5浙江民泰银行《财务报表分析及风险评估》10期

6华贸银行《财务报表分析及风险评估》10期

7苏州银行《财务报表分析及风险评估》4期

8上海交通大学MBA中心《财务战略管理》20期

9郑州大学MBA讲《企业金融管理》20期

10河南兴港投资集团《财务决策与报表分析》10期

11卫华集团《海外财务管理与外汇管理》10期

12蒙牛集团《预算与商业分析建模》10期

13同程旅游集团《财务精益管理》10期

14三一集团《财务战略管理》5期

15安克创新《跨境电商财务及海外资金池》5期

16双胞胎集团《财务经营与决策》5期

17北京地铁集团《财务预算》7期

18广西交投集团《投资管理评估及风险管理》5期

19滴滴集团《财务经营预测与分析》3期

20中化集团《内部审计与合同管理》3期

主讲课程：

《财报解码：战略视角下的高级财务分析》

《财税融合：企业经营全景财务管理课程》

《利润加速器：成本优化与盈利增长策略》

《财智通：非财务人员的财务管理》

《全球航迹：中国企业出海财务管理与实践之道》

《预算智慧：全景预算管理与控制工作坊》

授课风格：

▶ 专注于研究：20年深入的工作经验，对企业经营中面临的财务困境与问题能出具建设性的意见与改进；

▶ 体验式教学：风格多样，寓教于乐，经典案例三百余个，融合创新实战游戏，在互动和分享中吸收课程精髓；

▶ 目的在改进：课程内容浅入深出，思维清晰,基础工具拿来就能用，用了就能改进工作效率。

部分服务过的企业：

中国银行（上海分行）、中国工商银行（河南分行）、招商银行（江苏省分行）、农商银行（常山分行）、花旗银行、苏州银行、浙江民泰银行、华贸银行、中化集团、蒙牛集团、美团点评、滴滴集团、三一集团、卫华集团、双胞胎集团、同程旅游集团、协鑫集团、广西交投集团、北京首都旅游集团、百联集团、天津物产集团、重庆建工集团、江苏省国际信托有限公司、浙江省能源集团、广东省投资集团、江西正邦集团、河南兴港投资集团、工业互联网集团-震坤行、西域MRO、链接者集团、SHEIN（跨境电商）、安克创新、傲森、Babycare（新锐消费品）、追觅科技、Usmile、Ulike、TYMO等

部分授课评价：

孙老师的《财务管理》课程，让我受益匪浅。课程内容全面而深入，涵盖了从基础的财务概念到复杂的财务分析工具，使我对企业的财务健康状况和资金运作有了更加系统的认识。特别是在理解财务报表、现金流量管理、预算编制以及投资评估等方面，我获得了宝贵的知识和实用的技能。

——滴滴集团 曾经理

通过参加这次《全面预算管理》的培训，我对孙老师的教学水平和专业知识印象非常深刻。孙老师不仅对预算管理的理论和实践都有深入的了解，而且能够用简洁明了的方式讲解复杂的概念，使我们能够快速理解并应用于实际工作中。此外，老师非常注重培训的互动性，常常鼓励我们提问并给予详细的解答，这大大增强了学习的效果。通过这次培训，我不仅提升了自己在预算管理方面的专业技能，也对未来的工作充满了信心。

——双胞胎集团 张总监

参加孙老师的《战略管理与财务管理》培训课程是一次非常宝贵的学习经历。孙老师在战略和财务管理领域的专业知识深厚，讲解条理清晰，能够将复杂的理论用实际案例生动地展现出来。在课程中，不仅详细介绍了战略管理的框架和财务管理的关键技术，还特别强调了两者之间的联系和相互作用，这使得我们能够更全面地理解企业运营的各个方面。孙老师的授课风格非常亲切和鼓励提问，他总是耐心回答每一个问题，并提供额外的资源和建议，帮助我们深入理解难点。还设计小组讨论和案例分析环节，促进了学员之间的交流和思考，增强了我们的实战能力。通过这次培训，我不仅掌握了战略管理与财务管理的核心技能，还学会了如何将理论与实践结合，为解决实际问题提供了强有力的工具。

——广西交投集团 刘总经理

参加孙老师针对财务报表分析与风险管理培训，我深受启发。孙老师对各种行业的企业财务细节和风险控制有着透彻的理解，他的讲解既系统又具体。通过大量的实际银行案例，详细解析了财务报表的关键指标和风险管理的实际应用，使复杂的概念变得易于理解和操作。他的课程内容丰富，不仅覆盖理论知识，更注重实践技能的培养，特别是在如何识别和应对潜在风险方面提供了许多实用的策略和工具。

——交通银行上海分行 李副总经理

在当前全球化经济环境中，中国企业出海面临着前所未有的机会与挑战。孙老师的《中国企业出海财务管理》培训课程正是在这样的大背景下，为我们提供了宝贵的知识和技能。孙老师深入浅出地讲解了国际财务管理的核心概念，特别是在汇率波动、跨国税务规划、外汇风险管理等方面提供了丰富的实战策略。通过孙老师的培训，我们不仅了解了中国企业在海外扩展时的巨大潜力，也深刻认识到了伴随而来的财务风险。结合当前国际政治经济形势，分析了多个成功与失败的案例，使我们能够更好地把握风险与机遇的平衡。他的授课方式极具吸引力，充满激情，让复杂的财务管理问题变得易于理解。孙老师的课程不仅提升了我们的专业技能，更增强了我们在国际舞台上的竞争力。

——帕拓逊集团 Winnie 财务总监

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