企业股权融资必须掌握的基础技能

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【课程背景】

在互联网+和大众创业、创新的时代里，我们可能随时都面临着资源、资金、人才的重新调配和组合，各种各样的合作投资模式、商业模式层出不穷，投资人、合伙人、核心技术人员、高级管理人员的合作与管理的矛盾也日益突出。在如此的大背景下，作为企业家、创业者，就必须要研究如何掌控公司、企业的控制权问题，必须要对合作模式和股权激励制度做顶层设计，才能有效防控潜在的法律风险，避免出现“哥们式合伙，仇人式散伙”的中国合伙人现象，避免企业在发展期内“后院起火”；作为准备使用股权融资的企业，更需要在早期就搭建出符合资本投资的公司架构，采用科学的股权激励机制，平衡各方利益，增加外部资本不断注入的信心。本课程将就上述问题背后的股权风险防控、股权制度设计、股权体系建立等问题做系统性讲解和分享，帮助企业家和融资决策人提高股权风险防控意识，为有效管理企业和发展事业提供助力。

业内有种说法，投资=投人=投股权架构。股权结构对一家公司长远发展的重要性举足轻重。企业的产品出点问题，可以通过快速迭代解决。技术或运营出点问题，影响的是公司短期发展。但是，如果合伙人股权出问题呢？经常是不可逆的“车毁人亡”。因此，股权设计往往是宜早不宜晚，本课程将着重从以下几个方面，帮助企业建立股权顶层设计思维，设计符合企业发展目标的股权激励方案：

应该如何做到通过股权凝结团队，为实现公司的长期目标而奋斗？

在创立初期如何搭建合理的架构和选择合适的比例，避免踩坑？

如何合理的股权激励和动态调整，维持团队的战斗力？

在合伙创业的新时代，创始人需要可以并肩作战的合伙人，建立“共创、共担、共享”、阳光透明、相对公平合理的合伙创业文化。因此，本课程适合以下类型企业的决策人、融资负责人以及其他核心团队：

1）初创企业

2）正在转型期或准备使用股权融资的企业

3）准备新设子公司的企业

【课程收益】

掌握一套创始团队股权架构设计方法

洞察股权的3个特性和在融资中的价值

掌握4个股权进入的必要机制

掌握3个股权退出的必要机制

掌握10个常见股权纠纷雷区的避免方式

掌握5个股权分配的原则

【课程对象】

企业的决策人、融资负责人以及其他核心团队（初创企业、正在转型期或准备使用股权融资的企业、准备新设子公司的企业）

【课程大纲】

一、股权入门-股权的特性与风险

1、股权设计的意义与背景

2、股权的三大特性

重要性

不可逆性

普遍性

3、合伙人股权纠纷的“十大坑” 与避免方式

“老大”坑与避免方式

合伙人坑与避免方式

出资比例坑与避免方式

协议坑与避免方式

退出机制坑与避免方式

外部控股坑与避免方式

兼职坑与避免方式

资源承诺者坑与避免方式

期权坑与避免方式

配偶坑与避免方式

二、股权进阶-股权的机制与分配策略

1、合伙人的要求

选择合伙人的重要性

哪些人应该成为公司的合伙人？

2、合伙人股权的进入机制

进入机制的重要性

哪些人不应该成为公司的合伙人？

3、合伙人股权如何分配

控制力的意义

如何保持控制性

分配合理带来的未来价值

4、合伙人股权退出机制

为何要提前约定退出？

如何管理团队预期？

案例：没有退出机制的“乌龙”公司

工具：合伙人事件卡

呈现方式：小组讨论、角色扮演

5、合伙人纠纷常见问题

约定可否进公司章程？

如何约定进入和退出价格？

如何避免创始人家庭风险影响公司连续性？

发现股权分配不合理，该如何调整？

案例：婚姻合伙人的坎坷

工具：合伙人事件卡

呈现方式：小组讨论、角色扮演

三、股权高阶-股权架构设计

1、公司结构的优势与劣势

有限责任公司

股份有限公司

一人有限公司

有限合伙企业

2、创始团队股权架构设计

刘关张”架构

创业公司架构（基础）

成熟公司架构层级（高级）

跨境公司—VIE架构

3. 分配比例关键因素

控制权问题—股权生命线

案例：腾讯五虎

如何通过股权分配绑定优秀人才

出资比例≠持股比例≠分红比例≠表决权比例

案例：阿里巴巴

4. 股权激励机制

股权激励的目的

期权池的设立时间与方式

巧用四种不同的“股”：干股、期权、期股、实股

激励对象与批次

激励周期与股权熟成

出资价格

考核与管理机制

股权调整的方法

案例：S公司的“5年股权激励”落地实施

郎老师

郎巧妹 老师

——财富管理与金融风险管理资深专家

北京大学金融学硕士、澳洲新南威尔士大学（UNSW）工商管理硕士

CFA（注册金融分析师） 持证人、FRM（金融风险管理师） 持证人

原中国工商银行东京分行个人金融部 部长代理

原中国工商银行总行战投部日本项目调研负责人

澳大利亚投融资咨询公司（Tripfinancier）亚太区董事执行主席

日本投融资咨询公司 （融行株式会社）创始人

美国GGR基金（Gratitude Railroad） 影响力投资项目顾问、恒天基金财富管理部 咨询顾问

金库网（金融从业人员培训平台）、碧桂园集团、联想集团等多家企业特聘讲师

金程教育、道明诚教育、凯斯顿教育（韩国）、Atop教育（澳洲）CFA金融分析师课程讲师、启牛商学院金融直播讲师

【个人简介】

郎巧妹老师拥有近十六年国际投融资项目管理，财富管理，金融风险管理从业经验，作为该领域的资深咨询顾问，她的理论基础和实战经验丰富，并且拥有中、美、日、澳四国的跨地区工作经验，服务过20余家境内外企业客户，促成了一级市场财务类投资交易3次，金融机构同业融资5次，战略投资/并购类交易投资2次，高净值客户资产配置10+次，总金额达2亿元。

郎老师代表中国工商银行总行参加国际投资基金（IIF）组织的，在东京举办的3天2晚的首席风险管CRO高峰会议，并代表中国工商银行发表在金融风险领域的前言实践，与国际投资组织其他国家会员交流金融风险管理经验。

郎老师作为美国GGR基金（Gratitude Railroad）投资顾问，成功引导美国东西海岸影响力投资项目完成，期间建立3个估值模型，2个评级模型，筛选标的企业5家，达成交易1家，完成A轮投资金额500万美元（RMB3000万元）。

在金融培训教育领域，郎老师结合了自己多年行业实战经验，以企业内训课、训练营和沙盘课等形式，为多家国内外金融机构和企业提供符合其发展需要的金融类内训课程和训练营产品。曾在多家机构担任过线上、线下课程及训练营的主编和培训讲师，累计培训学员10万+。

从2010年开始，郎老师作为金融机构专家开始受聘于大型金融机构进行授课活动，世界上著名的公司包括：中国工商银行（中国第一大银行）, 中国农业银行，澳大利亚西太平洋银行(Westpac), 碧桂园集团（中国第一大地产开发商），恒天基金（中国第一大三方财富管理机构）, Gratitude Railroad （美国影响力投资基金、家族办公室），金库网（中国银行证券从业协会培训平台）, 联想集团，苏州高科技投资产业园、首都经济贸易大学、大白商学院、启牛商学院等实体和前沿企业。

郎老师对“财富管理”和“金融风险”两大领域有丰富的实战经验和深刻的理解。主要以授课和咨询顾问的形式，解决客户在投资项目、融资项目以及财富管理中的以下问题：1）营销角度：由于基层员工的专业知识能力和职业素养缺乏，导致新客户拓展困难、老客户流失和转介绍不足的问题。2）利润角度：由于对客户需求和风险偏好的匹配错误，导致投资组合失效和营收下降问题。3）风控角度：由于员工对金融风险（市场风险、信用风险、操作风险）的理解不足，导致违规操作而产生监管处罚和社会负面影响等问题。4）人力资源角度：由于中低层员工缺乏系统性金融知识架构和金融风险识别能力，对高层的战略方向无法深入理解，导致政策落地期长，骨干培养难度大，进而形成企业人力资源的冗余和浪费问题。

【授课风格】

学识渊博，国际视野，条理清晰、案例式教学、体系化、课堂互动多、亲和力强。

实用为主，开拓眼界：郎老师具有多年国内外金融机构管理经验，并且长年与银行、证券、资管、保险、财富管理同业机构进行资产配置与财富管理业务合作，对很多国内金融机构面临的问题有深入和独特的理解，能够使用系统的培训体系、实用的工具、落地的模板，帮助金融机构前台销售、财富管理条线和风险管理条线人员提升业务能力和金融专业素养，进而增加业务收入，减少合规和人力成本。

从原理到实操的全面阐释：郎老师善长从问题深层次的原因入手，结合外在和内在的环境变化，不仅告诉学员实际操作的方法，还会将深奥的道理以极为专业的手法剖析得清楚透彻．

系统性强，知识量大，视野高远，理论联合实战。适合有一定金融基础，并且有处理复杂问题需要的学员来品评．

郎老师极为专业的英语和日语水平，使其外文的课程亦深受学员们的喜爱．

【主讲课程】

财富管理：

《财富管理与资产配置》

《后疫情时代的财商思维》——爆品课程

《企业股权设计》

金融风险与合规：

《金融风险及其管理系统入门——每个金融从业者都需要了解的金融风险知识》

产品类：

《客户画像与产品设计》

《大数据时代的产品力——如何匹配客户画像与金融产品矩阵》

【服务客户】

金融机构类:中国工商银行（中国第一大银行）, 中国农业银行，澳大利亚西太平洋银行(Westpac), 恒天基金（中国第一大三方财富管理机构）, Gratitude Railroad （美国影响力投资基金、家族办公室）等。

非金融机构包括：

碧桂园集团（中国第一大地产开发商），金库网（中国银行证券从业协会培训平台）, 联想集团，苏州高科技投资产业园、首都经济贸易大学、大白商学院、启牛商学院等．

【学员评价】

我很喜欢郎老师的课程，她总是能够站在学员的实际需求角度去看待问题，提出很多全方位多角度，并且能落地的方案和见解，具有极好的实际操作性，不同于一些只从技术角度去解释的方案，那些方案也许挺完美，但距离现实太远，根本没法执行．

——工商银行 东京分行行长，何晓建

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