金融机构在大型企业并购重组中的利润空间

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【课程背景】

随着中国房地产业为代表的传统行业周期性波动，大型企业的并购重组成了越来越普遍的结果，重组带来了巨大的融资需求和证券化需求，更重要的是，并购重组过程中产生的巨大现金活动，也为金融机构带来了意想不到的丰厚利润．在国外，特别是美国日本香港等地流行的投行并购业务模式，也开始在中国受到了关注，并开始取得了巨大的发展．

金融企业在并购重组中的先天优势是什么？

金融机构旗下资产管理公司如何参与并购重组这一利润点非常高的事件过程？

在参与之前要做什么准备工作？

并购重组的过程，做为主要资金渠道的金融机构如何引导控制整个过程？

如何实现多重利润点？

如何通过融资－资本运作－融资的循环，快速地使企业的价值提升？

这些问题是每家有志于在日渐增多的大型企业并购重组过程中发挥巨大作用的金融机构最为关心的问题．

IFC集团的董事执行主席张宇，有着十几年的企业并购经验，他是日本软银集团在亚洲的代表之一，有着丰富的投资经验，他主持过包括雷士照明，亚势备份软件，Schrodinger制药等诸多大型投资并购项目及后续的资本运作和上市的过程．

作为世界级投资家的张宇老师，对并购重组的过程有着极为清析且独特的见解，他曾经参与过北京股权交易所２０１８年和２０１９年的国有企业混改，在诸多大型国企复杂的并购重组的过程中，发挥了巨大的作用，并受到了北京市及国家部委领导人的接见和嘉奖．

【课程收益】

学员将理解整个大型企业并购重组的过程

学员将理解整个并购重组的过程中巨大的资金流动和资金需求

学员将会理解发达国家如美国，金融机构是如何在并购重组过程中获利的

学员将了解在进入并购重组业务之前，要做什么样复杂的准备工作．

学员将初步理解如何利用股权结构的精妙设计，参与到整个过程当中

学员将了解美国和香港资本市场中，是如何实现对整个并购过程控制的时候

学员将初步了解金融圈中的并购技术－分级拆分法

学没将学会如何在并购重组过程中设计合适的投行业务及托管信托业务．

【课程对象】

董事长，高级管理者

【课程大纲】

在这场极为难得的课程中，张宇主度为我们准备了诸多大型上市公司重组的实例，他本人或主持，或在这些企业并购重组案例中发挥了巨大的作用，作为金融机构在开始课程之前，可以谨慎地选择其中的一个案例．

国际案例

雷士照明（港股０２２２２）收购泰国Marskes的３５％股权

亚势备份软件（港股０８２９０）的第二，第三轮融资股权重组计划

Schrodinger( 美股纳斯达克SDGR)接受盖茨基金会作为大股东及重组方案，估值增长百倍的过程

国内案例：

中信特钢(000708.SZ)收购兴澄特钢86.50%股权

浙富控股(002266.SZ)收购申联环保集团100%股权和申能环保40%股权

国内案例和国际案例各有特点，国内案例偏重实用，而国际案例偏重于创新和技巧，金融机构可根据时间，来选择一个案例

基础操作－拆分

1、拆分重组

某大型企业是如何拆分重组而提升融资效率的

2、重组的终极技巧

３、重新融资的起步

４、重塑财务报表

５、表外资产的精妙运用

６、董事会的控制

７、资产的重新组合

８、银行信贷的重新评估程序

９、做发发债及股权稀释的准备

债融

1、实例：某大型企业的债融操作

2、非银行认可的抵押品整理

３、应收帐款的整理

４、和证券公司配合的债融方式

５、通过合理控股降低财务风险

６、债融的套利操作

７、通过并购来进行更大规模融资的方法

８、债融渠道的开发方式

９、保理融资方法

１０、股债结合的原则－债融的禁区

１１、稳定的核心业务是债融的基石

１２、资本市场对企业债融的评估方式－如何降低债融成本

１３、如何提高债融的成功率

１４、落后产业及非新兴产业的特有融资模式

股融

1、实例：中国某大型科技企业的股融操作

2、股融渠道的资源建立

３、股融的设定－为上市做准备

４、第一轮股融的重要性

５、你如何为自己的企业估值－股融成本的确定方式

６、债转股的万能操作

７、对赌协议操作－高成本的债融ＯＲ低成本股融的选择权

８、股债结合的操作方式

９、企业分拆股融的技巧和原则

１０、和证券公司进行结合

１１、高速发展的业务是股融的基石

１２、资本市场对企业股融的评估方式－如何降低债融成本

１３、如何提高股融的成功率

其实方式和资本运作

1、实例：中国某大型科技企业的新型融资和资本运作操作

2、买壳融资

３、购买基金融资

４、银行融资的优化－总行资源

５、股权私募－高效的方式

６、融资后的财务处理－资本运作的第一步

７、实例：公募基金的明星经理人和基金的障眼法

８、采购权和股权收益的价值

９、资本运作－提升企业价值－提升融资额－资本运作 良性循环

总结：边际成本的游戏

张老师

张宇 老师

——国际投资与财富管理资深专家

美国IFC集团（世界银行集团成员）亚太区董事执行主席

美国摩根大通集团（美国第一大银行跨国金融服务机构）亚洲区的最佳合伙人

日本软银，美国摩根大通集团亚洲区的最佳合伙人

亚洲失学儿童基金会（沃伦.巴菲特为荣誉会长）创办人

IAED（国际调派研究院）基金创始人，开创了实体企业投融资的新模式

彭博社（全球最大的财经资讯公司)特聘专家讲师

中华人民共和国公安部香港反洗钱中心资深顾问

主导过多家公司在NASDAQ（世界最大的股票市场之一）和香港证交所的上市、主导投融资过多家超百亿规模的大型企业

任职期间管理着每年数百亿美元的国际资本运作规模

《无形的资金流动》等畅销书作家

【个人简介】

张宇老师拥有近十五年国际投资，财富管理，上市及投资银行操作经验，其管理着亚太地区最大的私人银行服务商之一，世界上最大的金融合约平台交易商（www.ifcmarkets.com)，及最大的投资银行之一．世界上最大的财经媒体彭博社，路透社，中国中央电视台等，和张宇老师有密切的授课顾问合作关系．

将IFC集团的受托资金从2012年的50亿港币发展到2020年的1800亿港币．

主导了世界瞩目的多件大型投资案例，包括Schrodinger(美股上市），雷士照明，亚势软件等超大规模投资事件

创造了ＩＡＥＤ这一新的基金形式，并在2018年首次以290亿人民币进行首发

日本软银景愿基金(VISION FUND)主要募资人，孙正义总裁在亚洲的重要合伙人之一

亚洲失学儿童基金会创办人，沃伦.巴菲特作为荣誉会长，一起见证了慈善事业的进展．

《无形的资金流动》等畅销书作家

张宇老师拥有近十五年的大型企业管理经验，作为一名国际知名的投资人，他与中国和国际最大的金融机构保持着极为密切的合作关系，在国际金融界拥有广泛的人脉和多年的成功经验，其运营的公司取得了飞跃的发展.他本人目前已经退出管理工作，担任公司董事执行主席一职，但依然活跃在金融业界．

从2010年开始，张宇老师作为国际避税及投资专家开始受聘于大型公司进行授课活动，世界上著名的公司包括：三菱东京日联银行（日本第一大银行），摩根大通银行（美国第一大银行），瑞穗银行,大和证券,兴银国际,银华基金,苏泊尔电器,吉利汽车,恒大地产,万科地产,滴滴出行,万达集团,字节跳动,火币网,香港金融协会,玉柴机器,江苏苏美达,厦门象屿,大金空调等实体和前沿企业，都在张宇老师以授课和顾问的形式，解决了在投融资，资本运作，企业股权结构等方面的难题．

张宇老师在公司管理，投融资，国际避税方面，受到了国际知名组织，如彭博社，路透社，中国中央电视台，北京电视台，中国对外投资协会,中华人民共和国公安部等的高度认可，长年担任这些机构的讲师和顾问．

【授课风格】

实战型导师，博古通今、条理清晰、论证严密、结构严谨。

实用为主，开拓眼界：张宇老师具有多年高管经验，并且长年与国内和国际政府高层在业务上保持专业沟通，所以老师本人对很多困扰企业的问题，很多急待解决的矛盾总能一针见血地指出解决的方法和真正的原因，从国际投资家，国际企业管理专家的角度解析课题，看问题的深度和广度极高，对企业高管级别的学员来讲，他的课程是提升视野，扩展思路，提高效率的一剂良药．

从原理到操作的全面权威阐释：张宇老师善长从最深层次的原因入手，不仅告诉学员实际操作的方法，还会将深奥的道理以极为专业的手法剖析得清楚透彻．

知识点多，知识量大，视野高远，适合有一定管理经验的学员来品评．

张宇老师极为专业的英语和日语水平，使其外文的课程亦深受学员们的喜爱．

【主讲课程】

投资融资：

《股权投资的风险防范》

《民营企业美股上市》

《１００％的接手一家新并购企业》

《从首轮到上市－实操指南》

《中小企业如何融资》

《债券发行与私募股权融资》

《投资的核心－如何做到完全控股》

《投资最大的陷井－政策风险防范和对冲操作》

《套利操作实操课程》

《房产税系列－国家的重大税制改革是如何发生的》

财富管理及资产保护：

《境外避税指南－实操大全》

《资产组合方式及保护》

《信托－实操大全》

《全球联动征税和资产保护》

反洗钱及公司风险防范：

《银行反洗钱实操大全》

《洗钱监控体系的建立及升级》

《企业经营风险－由内部人员结构引发的风完险及防范》

《企业的顽疾－内部消耗－高层班》

企业管理：

《从摊丁入亩讲企业的变革是如何发生的》

《管理信息的传达》

《如何杜绝中下层员工的懈怡敷衍》

【服务客户】

企业包括:

摩根大通银行,三菱东京日联银行,瑞穗银行,大和证券,兴银国际,银华基金,苏泊尔电器,吉利汽车,恒大地产,万科地产,滴滴出行,万达集团,字节跳动,火币网,香港金融协会,玉柴机器,江苏苏美达,厦门象屿,大金空调等实体和前沿企业.

机构包括：

中国中央电视台，北京电视台，凤凰卫视，彭博社，路透社，中华人民共和国公安部反洗钱中心，中国对外投资协会，香港金融协会等．

【学员评价】

我很喜欢张宇老师的课程，他是站在我们管理高层的角度去看待问题，很多方案和见解具有极好的实际操作性，不同于一些从技术或单一角度去解释的方案，那些方案也许挺完美，但从全局的角度上看，根本没法执行．

——原唐山银行行长，现海南银行副行长么向华

张宇老师的课程对于国家目前对金融行业的政策解释得非常到位，使工作人员能够非常好地理解国家政策的深层含意，更有积极性地投入到工作中．

——中共东莞银行委员会党委书记 李启聪

张宇老师关于股权控制方面的理解和解读令人耳目一新，可能他是在香港做了多年的人吧，我在国内是第一次听到，耳目一新。

——安徽国厚资产管理公司董事长 李厚文

张宇老师在这里讲了几次，说的话题比较直接果断，他也是商场上的人，是做生意的人讲课的风格，沟通起来直接了当．效率非常高，我不喜欢浪费时间，所以我们喜欢张师这种风格．

——江苏丰尚集团董事长 范天明

我的老部下，这些年我见到了他的成长，他有点像ＮＨＫ那个池上彰，总能把道理讲明白

——日本三菱东京日联银行 原新加坡分行行长 三上健一

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