物业公司上市攻略

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课程背景

对于绝大多数物业企业的老总来说，企业资本运营是很生涩的内容，

尤其是在物业企业扎堆上市的今天：

同行企业都在筹划上市或挂牌

竞争对手上市融资、竞争压力巨大

上下游规范经营、企业成本大幅增加

地方政府也在积极推动与支持企业进入资本市场

资本/上市/新三板的课程虽多却生涩难懂

在市场竞争加剧、互联网对传统产业不断颠覆的今天，大企业有钱任性不计成本跑马圈地，背后的市场逻辑究竟怎样？小企业要么靠自己闯出一片天，要么抱团取暖。面对新一波资本狂潮的到来，中小物业公司究竟该如何选择？

无论企业是否选择上市

在资本经济时代

作为物业企业的总经理/总舵手

都需要了解资本模式与规则

了解资本市场的手法

那么，上与不上，都是“明明白白”

收购与否，也是“清清楚楚”

课程大纲

第一章 正确认识资本市场

不要被舆论混淆视听，还原资本市场本来的面目

模块一：挂牌&上市到底是什么？

1.什么叫资产证券化？

2.为什么有人上市，有人退市？

3.为什么有人发行股票，又回购股票？

4.明明不缺钱，为什么还要发行股票？

5.上市公司都说自己很好、很棒，是真的吗？

模块二：上市都有哪些“坑”？

1.资本运作的本质与陷阱，解读那些受伤的资本玩家背后，对资本的误解与一知半解，问题有多严重？

2.资本时代来临，中小物业企业如何正确对待？站在资本市场的风口，如何避免盲目跌落？

模块三：为什么他们选择不上市？

1.为什么资本市场青睐物业公司？

2.为什么华为、老干妈、娃哈哈这些大公司都不上市？

3.物业公司“乌鸡变凤凰”，未来趋势又如何？

第二章 物业公司的资本运作

看清本质，把握方向

模块一：数据解读行业上市公司

1.数据解读5家港交所上市的物业公司

2.44家新三板上市的物业公司

模块二：物业公司要不要上市

1.企业上市的利与弊

1)物业企业上市的成本

2)企业上市的风险和损失

3)企业上市的好处

2.上市与企业发展战略相结合

1)企业战略与融资战略

2)企业竞争战略

3)上市的目的（融资、打通资本渠道、品牌效应、提升竞争优势、股东价值实现）

3.老板的价值观与资本财商

思考：贵司要不要上市？

第三章 上市筹划怎么做？

了解资本运作的规则，才能避免踩“雷”

模块一：上市之前做什么？

1.主体资格

2.独立性

3.规范运作

4.财务规范性

讨论：万科物业为什么还没上市？

模块二：上市之后怎么做？

1.挂牌后的维护

2.市值管理

3.财务信息披露的要求与企业内控体系的建立

4.资本运作手法

定向增发、股份转让、协议转让、套现、股权激励、限售

案例分享：1、行业外案例：苹果、阿里巴巴等

2、分析彩生活、中奥到家等上市后的资本行为

第四章 收购兼并有套路

知已知彼，运筹帷幄

模块一：收购兼并的目标

1.经济价值最大化

2.资本资产结构优化

3.现金为王

分享：钟老师实操并购案例解析

模块二：收购兼并的本质——投融资的战略选择

1.企业发展的扩张方式

2.战略投资的财务投资

3.并购的战略原则

模块三：收购兼并的技巧

1.案例详解各种常用估价方法

2.净现金流折现法（DCF）

3.EBITDA收益倍数

4.PE法（市盈率估价法）

5.可比公司法

6.可比交易法

7.PS法

8.价值基准法（净资产溢价）

行业上市公司兼并案例解析

钟老师

讲师介绍

香港大学中国商学院CFIM研究生

中国人民大学管理学学士

物业管理行业专业培训讲师

安徽省铜陵市作家协会理事会理事

《现代物业》财管手记、管理艺术专栏作者

《住宅与房地产》钟说纷纭专栏作者

财经作家，著有《懂财务，会经营-物业管理经营实战案例》等

职业背景：

近二十年的财务管理工作经验，曾历任房地产开发企业、投资公司、制造业等企业财务总监职务，具有丰富的投融资管理、构建财务管理体系、异地管控的实践经验。专业于资本运作、风险规避、综合理财、投融资决策、税务策划等能力。擅长将财务管理与企业的经营战略相结合。从事多年房地产开发企业、物业管理企业的咨询与顾问工作，辅导企业进行组织优化与变革、投资并购与IPO筹划，建立财务战略规划与财务管控体系。

钟冶先生具有非常丰富的论坛主持与培训授课经验。曾受邀担任行业杂志主办的“2013现代物业发展论坛”特约主持，开发并主讲了系列课程

授课风格：

钟冶先生的培训注重结合企业管理中的实际案例，授课风格形象生动，深入浅出，课堂上注重互动，使学员轻松理解财务理论与实务要点。

擅长领域：

凭借专业的理论功底与丰富的管理实践，擅长建立现代企业完善的管理结构和规范的管理流程、企业财务管理体系建立与财务管控实务。

主讲课程:

《物业公司营改增》《营改增后物业企业增值税核算》

《物业总经理掌控财务出利润》

《物业管理的财务思维与财务管控实务》

《物业管理企业全面预算管理》

《物业管理运营全过程的成本控制与效益提升》

部分服务客户：

中铁置业烟台分公司、北京国宏联合物业、 中铁诺德物业、武汉宏波物业、泽科集团、大华物业、幸福基业物业、左邻右舍物业、河北金管家物业、保利物业、上海绿地物业、世邦魏理仕物业、北京阳光美洁物业、重庆两江新区物业、北京华侨城物业、南宁骋望地产、东莞驰宏物业、桂林山水凤凰城房地产、北京城承物业、桂林恒信之平物业、云南康捷物业、吉林万晟物业、荆州远创物业、武汉美好物业、太原康泰居物业等近百家企业。

钟冶先生发表的文章（部分）：

【01】内扣法在物业管理企业计税中的应用（《城市开发》物业版2011年05期）

【02】上下求索，展望2041行业巨变（《城市开发》（物业版）2011年12期）

【03】“递延税金”在物管企业中的应用与探索（《现代物业•新业主》2011年12期下旬刊）

【04】住宅物业管理：精耕细作，迎战通胀时代（《住宅与房地产》2012年2月刊）

【05】财管手记之一：客户遗失发票怎么办（《现代物业》2012年2~3期合订刊）

【06】财管手记之二：异地项目开发票需要“外管证”（《现代物业》2012年2~3月合订刊）

【07】“云”服务之畅想（《住宅与房地产》2012年03上期）

【08】财管手记之三：残保金，我们岂止可以不用交！（《现代物业》2012年4月刊）

【09】财管手记之四：效率工资，降低人力成本的有效手段（《现代物业》2012年5月刊）

【10】效率工资，解开物管企业的死结（《住宅与房地产》2012年5月刊）

【11】财管手记之五：总、分公司及汇总纳税（《现代物业》2012年5月刊）

【12】王亚伟走了，我们何去何从？（《城市开发》（物业管理）2012年6月刊）

【13】行业并购，才露尖尖角（《住宅与房地产》2012年7月刊）

【14】财管手记之六：判断成本上升的因素分析法（《现代物业》2012年8月刊）

【15】财管手记之七：滞纳金与违约金（《现代物业》2012年8月刊）

【16】走出迷途，让数据说话（《现代物业》2012年8月刊）

【17】财管手记之八：工资个税何时交？（《现代物业》2012年9月刊）

【18】财管手记之九：现金不是利润！（《现代物业》2012年10月刊）

【19】财管手记之十：利润率和利润（《现代物业》2012年11月刊）

【20】财管手记之十一：物管费收缴率的误区（《现代物业》2012年12月刊）

【21】财管手记之十二：不可小视的电梯能耗（《现代物业》2013年2-3月刊）

【22】秦献公的选择（《住宅与房地产》杂志2013年1月）

【23】“小米加步枪”的商业逻辑（《住宅与房地产》杂志2013年2月）

【24】中国军工的历史机遇（《住宅与房地产》杂志2013年4月）

【25】财管手记之十三：营业税也有差额征收（《现代物业》2013年4月刊）

【26】不做罢工的鸬鹚（《住宅与房地产》杂志2013年5月）

【27】财管手记之十四：完成率与增长率（《现代物业》2013年5月刊）

【28】客户生命周期的客户关系管理（《住宅与房地产》杂志2013年6月）

【29】财管手记之十五：经济补偿金需要交个税吗（《现代物业》2013年6月刊）

【30】西港城的过去、现在和将来（《住宅与房地产》杂志2013年7月）

【31】财管手记之十六：如何处理赊账坏账（《现代物业》2013年7月刊）

【32】创新不是理念（《住宅与房地产》杂志2013年8月）

【33】财管手记之十七：机会成本也是成本（《现代物业》2013年8月刊）

【34】红海中的蓝海（《住宅与房地产》杂志2013年9月）

【35】财管手记之十八：个税，无处不在（《现代物业》2013年9月刊）【36】“多种经营”结了什么果（《住宅与房地产》杂志2013年10月）

【37】财管手记之十九：物业管理也理财（《现代物业》2013年10月刊）

【38】“东方幽灵”的艰难转身（《住宅与房地产》杂志2013年11月）

【39】财管手记之二十：工资及加班工资怎么算（《现代物业》2013年11月刊）

【40】企管札记之一：变味的沟通（《现代物业》2014年1月刊）

【41】企管札记之二：鲶鱼堪大用（《现代物业》2014年2月刊）

【42】企管札记之三：热炉助力管理变革（《现代物业》2014年3月刊）

【43】企管札记之四：分利，企业的必修课（《现代物业》2014年4月刊）

【44】企管札记之五：管理需要预见力（《现代物业》2014年5月刊）

【45】企管札记之六：企业执行力差，责任首先在谁？（《现代物业》2014年6月刊）

【46】企管札记之七：市场化转型，始于企业内部变革（《现代物业》2014年7月刊）

【47】企管札记之八：管理无序，头鱼惹祸（《现代物业》2014年8月刊）

【48】企管札记之九：目标管理，预算先行（《现代物业》2014年9月刊）

【49】企管札记之十：行业规模化，投资需谨慎（《现代物业》2014年10月刊）

【50】企管札记之十一：企业管理警惕作秀（《现代物业》2014年11月刊）

【51】企管札记之十二：不容轻视的危机管理（《现代物业》2014年12月刊）

【52】企管札记之十三：年终奖也需精打细算（《现代物业》2015年1月刊）

【53】企管札记之十四：企业管理要“走心”（《现代物业》2015年2月刊）

【54】企管札记之十五：投资是个技术活（《现代物业》2015年3月刊）

【55】企管札记之十六：营改增的狼来了（《现代物业》2015年4月刊）

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