慧眼识财报

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【课程背景】

财务，被称为商业世界的通用语言，而财务报告则是人们了解一家企业经营情况和财务状况最直接、最便捷的工具。学会解读与分析财务报告，已经成为当今商业社会给每个人提出的一项必备技能。

但是，财务毕竟是一门专业性很强的学科。如果不具备基本的财务知识，不具备财报解读的基本方法，面对几十上百页的财务报告，你一定会一头雾水，不知从何下手；同时，你还可能被企业一系列天花乱坠的财务操作手法所迷惑。比如，你是否想过以下情形——

财报中亮眼的销售和利润业绩，竟然是企业靠“自买自卖”取得的？

企业的利润相当可观，事实却是大部分利润来自“不务正业”行为？

财报显示企业当年出现巨亏，而这竟然有可能是管理层故意为之？

连续数年亏损的企业终于扭亏为盈，竟然是通过玩数字游戏实现的？

巴菲特说，“当别人在研究K线图时，我在读公司财报。”在价值投资理念下，你真正需要分析和研究的不是股票，而是公司本身。

本课程旨在帮助你掌握必备的财务知识以及阅读财报的有效方法，提升财报分析能力，不被数字表象所迷惑，运用财务“慧眼”洞察企业经营真相。身处复杂的商业社会，你需要拥有真正有用又称手的工具来武装自己。

【课程收益】

熟悉企业三张基本财务报表，掌握基本财务概念和常用财务指标

掌握财务报表阅读的四种基本方法，基于财报快速了解企业经营情况

了解上市公司财务报告的内容构成，快速获取关于财报质量的关键信息

了解财报业绩美化的五种常用操作手法，准确洞察数字背后的业务真相

【课程特色】

理论结合实践案例，能落地

实战演练多，避免眼高手低

逻辑清晰、通俗易懂，非财务专业出身也可快速掌握

【课程对象】

本课程适合所有对财报解读与分析感兴趣或有需求的人士

【课程大纲】

第一部分：如何阅读企业三张基本财务报表？

（一）资产负债表：企业的“骨”

资产、负债、股东权益及其关系

阅读资产负债表的基本方法

资产负债表中的重要财务指标

（二）利润表：企业的“肉”

收入、成本、费用及利润

利润表编制的基本原则：权责发生制

阅读利润表的基本方法

利润表中的重要财务指标

（三）现金流量表：企业的“血”

有利润表，为何还要有现金流量表？

通过三类经济活动阅读现金流量表

企业不同发展阶段现金流分布一般规律

（四）最重要的综合性财务指标：净资产收益率（ROE）

拆解影响ROE水平的三大关键要素

盈利效率指标：每一块钱销售额带来多少利润？

周转效率指标：每一块钱资产带来多少销售额？

杠杆效率指标：每一块钱自有资金撬动多大资产规模？

第二部分：如何解读上市公司财务报告？

（一）审计报告

会计师事务所：财务报告质量把关人

审计意见类型及其含义

（二）财务报表主表及附注

财务报表主表的内容结构

会计政策与会计估计

财务报表附注

（三）上市公司常用财务指标

市值/流通市值

市盈率

每股收益

市净率

第三部分：如何透过数字洞察业务真相？

（一）利润表中的秘密：如何识别出那些“不务正业”的公司

销售收入：收入构成分析

利润：利润来源分析

【案例】两面针：主业业绩持续下滑，投资收益成为公司利润主要来源

（二）如何摘掉ST的帽子？

上市公司ST相关规定

扭亏为盈靠哪般：转让资产、转让子公司股权、政府补贴

【案例】ST公司年底“花式扭亏”操作

（三）通过玩数字游戏实现财务报表“整容”

固定资产折旧：折旧年限谁说了算？

资本化与费用化之谜

【案例】鞍钢集团：通过延长固定资产折旧年限调节利润

（四）关联交易非关联化：“自买自卖”算什么好汉

关联方与关联交易的基本概念

如何利用关联交易影响业绩

关联交易如何非关联化

我国证监会对上市公司关联交易相关规定

【案例】中弘股份：靠隐蔽的关联交易实现业绩增长

（五）“洗大澡”：巨亏背后的真实用意

“洗大澡”背后的心理机制和真实用意

常用操作手法：计提大额资产减值、大额费用一次性确认

【案例】易世达：资产减值集中确认，只为来年轻装上阵

孟老师

原泰禾集团（A股上市，000732）投资总监及康养板块财务总监

原华夏幸福（A股上市公司，600340）高级财务经理

原国务院国资委（国务院直属部级单位）监事会处长助理

原德勤华永会计师事务所（国际“四大”）审计项目经理

原众美地产（河北省地产开发企业十强）投融资总监

原金恪集团（长三角文旅产业领军企业）副总裁

对外经济贸易大学国际商学院管理学硕士

中国注册会计师（CPA）、中级会计职称、证券从业资格

【个人简介】

孟显仕老师拥有多年上市公司财务管理及资本运作实战经验，具备丰富的企业管理咨询与培训工作经验。

曾任德勤华永会计师事务所（国际“四大”）注册会计师、审计项目经理，服务企业客户近20家，成功协助中国中铁、龙湖地产等企业实现中国内地及香港主板IPO，上市市值总额达到4000亿。

曾任国务院国有资产监督管理委员会监事会处长助理，完成对国家能源投资集团（原神华集团）、新兴际华集团等大型央企的业务监督检查及经营管理提升工作。

帮助上市公司华夏幸福（600340）完成年报编制及披露工作，并负责与券商、投资者、分析师及证监机构沟通对接；完成旗下孔雀城环京区域六个项目近百亿销售规模的财务管理工作，累计帮助企业节税超过3000万元；帮助企业从0到1孵化健康养老业务，并负责业务投后管理。

帮助上市公司泰禾集团（000732）构建项目投资风控及决策体系，累计参与30余个项目投资并购决策，落地项目10余个，贡献销售额达500亿元；开发并实施《项目投资并购风险管控及财税筹划》课程培训，覆盖企业内部全体投资人员。

孟老师总结了近20年企业财务管理与资本运作、管理咨询及培训经验，提出“财务管理的使命是推动实现企业价值最大化”“企业最大的成本是决策失误”“不懂财务的CEO不是合格的CEO”等理念，总结形成一套通过财务思维帮助企业有效开展经营决策及投融资决策方法论，并帮助多家企业落地实施，取得很好效果。同时，孟老师深入洞察中国经济与中国企业发展历程及商业逻辑，有效帮助企业稳健发展。

【授课风格】

孟老师擅长以通俗易懂的方式，通过理论结合实战案例，帮助企业决策者及中高层管理者快速领会财务思维，提升经营决策及投融资决策能力。通过对企业经营常见决策场景的分析，为企业更好做出各类决策提供实用指导；学员即使是非财务专业出身，也能轻松掌握并有效指导日常工作。

【主讲课程】

《非财务人员的财务必修课—商业社会不可不知的财务通识》

《管理会计转型之路—业财有效融合，推动实现企业价值最大化》

《慧眼识财报—洞察经营真相，做商业社会的明白人》

《洞察经营本质，做出明智决策—运用财务思维理解企业运营逻辑，并做出有效经营决策》

《投资决策与风险控制—如何做出理性的投资决策，并有效防范投资风险》

《经营风险识别与控制—有效防范经营风险，保障业务健康持续发展》

【学员评价】

以前总感觉财务是一门很枯燥的学问，面对一大堆数字不知从何下手，甚至有种谈财务色变的感觉。听完孟老师的课才知道，原来财务还可以这么学，可以这么有意思！要是能早点听到孟老师的课就好了。 ——华夏幸福基业股份有限公司运营总监 王路

“不懂财务的CEO不是合格的CEO”，听完孟老师的课，我信了。企业经营中的任何一项业务都不能说跟财务没关系。拥有了财务思维，你就拥有了统揽与俯视业务的视角，你才真正站在了企业经营的制高点。 ——“创业最前线”联席总裁、主编 盖克

每一个管理者都应该具备财务思维，除非你不想让自己变得更强大。孟老师深入浅出、幽默又不失严谨的讲解，很好地培养了我的财务思维，让我拥有了全新的解决问题的视角。今后我会努力运用财务思维指导工作，以及指导我的生活。 ——北京市科学技术研究院 洪涛

孟老师是个有情怀的人，他愿意倾尽全力把他从业多年的实战经验和感悟传授给更多人。不是每个人都有热情和能力做这样的事情。他常说的一句话是：“当你点亮别人的时候，你自己也是发光的。”我推荐我的同事和朋友学习孟老师的课。

——弘阳集团战略投资负责人 李志昊

【服务客户】

上市服务：中国中铁、龙湖地产、三一重工、国瑞地产、阳光100

央企监管：国家能源投资集团、新兴际华集团

培训咨询：北京市科学技术研究院、创业最前线

受雇单位：华夏幸福、知合资本、众美地产、泰禾集团、金恪集团

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