公司估值与财务分析

公司估值与财务分析

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课程介绍

公司估值是投融资、交易的前提。估值不是独立的过程，而是全盘的考虑。一家投资机构将一笔资金注入企业，应该占有的权益首先取决于企业的价值。而一个成长中的企业值多少钱?这是一个非常专业、非常复杂的问题。宏观环境、行业特性、估值方法、财务分析等等都是影响公司股值的关键因素。

你投资的公司真的赚钱吗?如何准确评估得到的和流失的资产价值?哪种估值策略运用的准确性最佳?你如何评估自己苦心经营的企业之价值?如何应对公司估值与做出投资决策中的风险?

投资有其固有的方法，掌握了这些方法，就必定能为你铲除投资道路上的干扰，帮助你获得投资回 报。因此，在进行公司估值以前，需要掌握如何分析公司报表，如何利用模型进行预测、评估，这样才 能找到真正值得投资的公司。

课程收益

【洞悉环境】充分认识宏观经济环境，分析行业所处阶段与发展情况

【方法掌握】全面掌握估值方法，在工作中灵活运用，进行高效的估值和定价分析

【模型建立】深度掌握公司估值与定价模型，学会利用三大报表进行财务预测

【因素分析】对于影响估值的关键因素进行深入分析，提高估值的效率

课程对象

投资并购部、战略规划部经理投行、基金公司及券商的分析师与研究员CFO、财务总监、董事长秘书PE，VC的负责人

课程大纲

―、宏观经济及行业状况的解读与分析

-目前大的宏观环境分析,对行业的影响情况

-行业所处的阶段，企业本身在市场中的份额

-市场饱合度评估与分析

-竞争对手情况，企业对市场的敏感度

二、估值基础理论与方法的准备

-现金流量与资产价值的关系

-引入风险与收益的描述手段与方法

-如何利用目标权重确定资本成本一一WACC

-破解MM定理

-关于价值的关键概念区分

-价值与价格

-市场价值与账面价值

-持续经营价值与清算价值

-非控股权价值与控股权价值

三、企业如何选择合适的评估方法

-绝对估值法的理解与运用

-导入绝对估值法的基本原理与使用步骤

-现金流折现估值方法的解析

-股权自由现金流模型与红利折现模型的比较

-解析净资产价值法与经济增加值法中适用性与局限性

-分析与对比相对估值法

-理清相对估值法的特点与运用环境

-引入股票价格倍数法

-引入企业价值倍数法

-如何选择可比公司与可比指标

-选择估值方法应当考虑的因素

四、分析被评估企业的财务状况

-构建财务预测模型一价值评估的前提

-三大财务报表的关系

-三大财务报表预测模型的构造

-财务预测模型检查和总结

-公司价值评估模型的构成与计算步骤

-现金流折现(DCF)― 司价值评估的主流方法

-自由现金流量(FCF)to股东和债权人

-股东的现金流量-(FCFE)

-贴现率与贝塔值的确定

-基于财务模型的后续分析

-EVA ( Economic Value Added )分析

-财务状况分析(Financial Status )

-敏感性分析

-前景分析

五、持续盈利能力预测的重要性

-企业收入情况预测

-企业成本状况分析

-企业税收与利润分析

-企业净现金流预测

-折现率如何确定

六、分析评估结论

-收益法和市盈率法分别对企业进行价值进行评估

-根据评估结果进行全面分析

戴老师

中国注册会计师，

中国注册税务师，

美国特许金融分析师，

香港金融分析师协会会员。

有着20年四大会计师事务所和跨国企业财务负责人的丰富工作经验，现任闻铎商务咨询事务所主管合伙人，容诚税务师事务所资深顾问。

同时兼任上海财经大学硕士研究生导师，高顿税务学院税务研究院院长。

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