全过程并购重组操作实务与案例解析

全过程并购重组操作实务与案例解析

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课程背景

2024年9月24日，证监会发布了《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，旨在坚持市场化方向，更好发挥资本市场在企业并购重组中的主渠道作用。《意见》将支持上市公司向新质生产力方向转型升级，作为重要改革方向之一。在中国，企业并购重组一直是扩大企业规模，提升市场份额的重要力量。众多企业希望通过并购获取战略机会、发挥协同效应、提高企业管理效益、降低进入新市场、新行业的门槛。然而并购交易复杂、难度大，具有较强的不确定性，企业往往因为并购付出了庞大的成本，却最终无法实现协同效应。

名课堂专家团队通过十年来对资本市场的持续研究，推出《全过程并购重组操作实务与案例解析》课程，全景式描述企业并购战略动因、风险分析、团队组合、及并购项目全流程管理，旨在从公司业务发展及并购项目双方视角，拓宽资本运作思路，为企业并购之路保驾护航。

课程收益

结合中国商业环境特点，了解最新资本市场动态，制定适合企业发展战略的并购策略

掌握从投前到投后，并购整合全流程的每个环节的重大风险防范措施与综合管理

结合经典案例阐述并购重组在国内外市场的广泛应用，全面提升公司投资决策能力

学会组合和管理好并购内外团队，解决好文化影响，放大协同效应

培训对象

董事长、总裁、总经理、副总经理等公司管理层

财务总监、投资总监

财务经理、投资经理、资金经理及其相关部门人员

投行券商、会计师、律师等专业机构人员

课程大纲

第一模块 公司的战略股权投资与并购

公司的投资

投资分类、战略定位和盈利模式

战投并购产生的动因初心

对公司经营的综合影响并购的战略价值与动因

股权投资与并购的核心价值与动因

战略并购及四大环节的解析与风控

项目管理框架以及成败标准的制定

项目成败对公司业务生存与发展的综合影响

第二模块 投资并购的主要风险因素

• 三大系统性风险、五类并购特性风险、七种项目管理风险的阐述与防范

• 对投前决策、投后业务经营、公司治理等的影响

• 中外项目管理的差异分析

第三模块 中国股权投资并购失败分析

• 中企并购失败主因分析与教训总结

• 混淆战投与财投的严重后果

• 对投前和投后风控、团队组建、估值、尽调、法务、风控等的巨大影响

第四模块 交易方案设计与风控

• 股比设计：股权比例设计方案的战略性选择

• 投资模式：股权或经营性资产投资并购的风控选择

• 对投前风控、投后经营、价格、条款、公司治理等的影响

• 国内与海外并购交易设计与理念的差异

• 从增量考核到国有资产保值增值的政策转变对企业股权投资并购的影响，包括在资产优化、不良处置、债转股等项目的运用

第五模块 项目团队的组建

• 收购方组织架构、内控体系、项目团队筛选、业绩考核和激励机制

• 外部团队的局限、利益冲突与风险管理

• 目标公司团队管理重组及风控

第六模块 项目管理的具体步骤

• 项目管理流程与风险管控的重要性以及中外管控理念与模式的差异

• 战略规划与目标选择

Ø 三大关键环节、工作方法及其重大影响

• 尽调前谈判、调研及项目意向

Ø 尽调前重大风险的甄别分析、方案设计、决策及意向谈判和协议

• 尽职调查与法务协议

Ø 尽调的两大目标、三大工作步骤及内外团队管理

Ø 协议条款的制定、谈判事项如对赌协议等、公司治理章程制定

• 投后经营与整合的诸多挑战

Ø 投后项目管理的警告信号、应对及善后

第七模块 企业估值与财务风控

• 各类估值方法的利弊、对投前评估决策和投后管理的影响

• 现金折现法的特点、协同效应的量化预测及风控

• 财务风险的防范方法

第八模块 文化因素的重大影响

• 三类文化风险因素、及对项目管理主要环节的具体影响

• 运用文化因素剖析商业模式、财务、核心能力和缺陷

第九模块 并购案例的具体分析

• 分析国内外企业战略参股并购案例：万达、平安银行、万向等的经验和教训

• 讲师亲自主导与参与的并购管理经验分享

程老师

【教育及工作背景】美国康奈尔大学工商管理硕士、美国注册会计师（CPA，USA）拥有二十多年在中、美、香港、欧盟、日本、拉美等地工作学习经历，曾在世界百强企业担任并购与业务发展总监，负责业务拓展、收购及合资项目。具有多年跨国公司、合资企业的管理经验，服务过的企业有通用电气、霍尼韦尔、法国巴黎银行、中银香港、美国法玛西亚制药等。

程老师能迅速分析国际政经宏观变化对企业发展的各种影响。熟悉国际化管理、融资上市、以及国外资本市场、投资者、公司的对华投资和管理心态，包括协调中外公司之间的项目谈判、日常营运和管理层的沟通。职业经历涉及医药生物、自动化控制、机械、能源、银行、高科技、管理咨询等领域。在不同行业及中外公司的并购、投融资、战略规划、财会管理、财务分析与估值、风险管理、内控、内审等领域，积累了丰富工作经验。

【个人风格】程老师拥有丰富的实用性经验和全球化视野，针对性、启发性、综合性强，思路宽广，深入浅出，课堂积极互动，针对学员所供实际项目做现场分析。

【曾经培训咨询过的部分公司】

宝钢、中石化、上海电气、东方电气、东风汽车、中银香港、海航、沈阳机床、新澳、协鑫、迈瑞、奇瑞、五菱、北控、方正科技、微创医疗、延长石油、深能源、上海电力、云南能源投资、西安投资集团、安登齿科、昆山国投、悦达、金川、粤港水务等国企和行业先进民企；外企如霍尼韦尔、辉瑞、法玛西亚、奥的斯、南德集团、采埃孚等；政府如杭州下城区等。

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