商业地产金融化退出与融资通道实践

商业地产金融化退出与融资通道实践

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课程价值

1、了解地产资本市场最新的轻资本运营模式，降低传统开发经营投资风险

2、获得合作并购能力，提高企业竞争力

3、站在标杆企业成功的高度，专业指导合作与并购

4、全方位控制全程风险和经验分享

课程对象

房企董事长、CEO、总经理、财务总监、成本总监、投融资总监

课程大纲

模块一：地产企业轻资产的4种模式

概述

1、轻资产的发展路径及趋势

2、轻资产的运营模式概述

投资开发模式

1、铁狮门的投资及运营模式：基于机构投资人的策略

2、案例：铁狮门上海新江湾城项目、铁狮门苏州项目

投资开发运营模式

1、凯德置地轻资产实现路径：基于开发运营不同阶段针对不同投资人

2、案例：中国来福士基金（RCCF）、凯德中国商业信托（CRCT）

资产增值模式

1、万达的轻资产战略发展：基于国内个人投资者的发展策略

2、案例：万达众筹“稳赚1号”

小股操盘模式

1、万科的轻资产实施战略：基于土地合作方的策略

2、案例：万科某项目的融资案例

模块二、轻资产的4项能力 投资 与本地资源的密切结合

融资 培养与银行、保险、信托、基金等的合作能力

资产管理 终端客户的维护，项目运营管理能力的提升，项目价值的挖掘

资产退出 建立滚动开发运营的能力

讲解案例 普洛斯中国的发展之路，结合4项能力综合讲解

模块三、轻资产重要工具：REITs 概述 1、资产证券化指导政策

2、资产证券化的基本模型（交易平台、投资者类型、资金方式）

成熟REITs市场 1、李超人将天安门"前"资产发行REIts（案例：汇贤REITs上市）

2、改善物业条件、提高租金收入水平；案例：上海七宝凯德广场，北京西直门嘉茂广场

3、基于国内资产的香港：越秀REITs

国内发展的REITs市场 1、中信证券的本土化尝试：中信启航资产证券化、苏宁电器资产证券化

2、万科-前海REIts的尝试

3、旅游地产的REITS尝试：欢乐谷

中国REITs展望 监管机构的明确、交易平台的完善、税务的调整安排，王道是“心态”

交流环节 轻重之惑？ 结合项目运营特点，企业自身资源，选择合适的方式

发展限制？ 国内机构投资人对重资产模式更为接受

取舍之间？ 规模和利润之间的抉择

Michael老师

主要简介：从业15年，跨界于商业地产与基金的复合型专家，新加坡 凯德集团Raffles（来福士）基金负责人——亚洲最大房地产私募 基金 （90亿人民币），星浩资本（本土最大的地产私募基金）核心创始人之一，星浩资本地产基金板块副总经理 —募集星光耀私基金一期37亿，二期18亿（共55亿人民币）

主要经历：任职新加坡凯德集团（商用）期间，担任 Raffles（来福士）基金负责人， 设立及募集当时亚洲最大房地产私募基金（12 亿美元）； 从低价并购到高价退出全过程跟进上海来福士广场、北京来福士中心，成都、杭州来福士广场、宁波来福士项目等5个大型商业地产项目的资产管理工作；任职星浩资本期间，分管地产基金部，组织协调复星集团资源（郭广昌等4位高管资源），易居资本等相关资源，组织募集星光耀私基金一期37亿，二期18亿，累积融资金额达150亿人民币

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