企业战略投资与并购重组操作实务

企业战略投资与并购重组操作实务

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课程简介

在中国，企业并购重组一直是激活市场的重要力量。众多企业希望通过并购获取战略机会、发挥协同效应、提高企业管理效益、降低进入新市场、新行业的门槛。近年来，国企更是掀起一波并购的浪潮，作为国企混改的重要抓手，成功的并购可以助力国企快速布局战略性新兴产业，有效整合产业资源，加速产业化转型升级；并购将成为国企与民企相互融合的重要桥梁。

然而并购交易复杂、难度大，具有较强的不确定性，企业往往因为并购付出了庞大的成本，却最终无法实现协同效应。

我们专家团队通过十年来对资本市场的持续研究，推出《企业战略投资与并购重组操作实务》课程，全景式描述企业并购战略动因、风险分析、团队组合、及并购项目全流程管理，旨在从公司业务发展及并购项目双方视角，拓宽资本运作思路，为企业并购之路保驾护航。

课程收益

透视战略并购从投前到投后的全流程管理，帮助企业全面提升并购实战能力

深度解读战略并购对企业业务核心能力强化、变革重组、多元拓展、产融结合、风险管控等巨大影响

实战案例丰富，囊括并购在业务转型升级及优化、海外投资、国企改革、债转股及不良处置、PPP等的运用

紧跟国有企业产业整合趋势，关注国有资产保值增值政策对并购/合资/资产处置等项目的方案设计、考核标准带来的重大改变

把握并购中针对业务/战略/财务/法务/人资/公司治理等的风控识别、分析和解决方法，帮助提高公司业务经营及综合管理能力

课程对象

董事长、总裁、总经理、副总经理等公司管理层

财务总监、投资总监

财务经理、投资经理、资金经理及其相关部门人员

课程大纲

第一模块：从企业发展的视角分析并购与整合

公司投资分类、战略定义和对公司的综合影响

• 并购的战略价值与动因

- 并购的战略初心

- 并购对公司业务发展的长期价值

- 公司并购的动因与期望

- 如何衡量并购项目成败

• 企业并购主要的风险因素

- 企业并购风险全景图

三大系统性风险

五种项目风险

七类管控风险

并购风险对投前决策、投后业务经营的影响

- 中国并购高失败率的深度解析

中外并购管理差异的原因分析

- 交易模式的多种设计方案、决策及谈判

对投前业务、财务、公司治理、人资、协议条款及投后监管等的影响

• 从增量考核到国有资产保值增值的政策转变对企业投资的影响，包括在资产优化、不良处置、债转股等项目的运用

第二模块：并购内外团队的组合与管理

• 如何组合内部并购团队？

- 收购方并购组织架构、内控体系、项目团队筛选、业绩考核和激励机制

- 内部团队的角色如何分工？

• 如何雇佣外部团队利益最大化？

- 外部团队的局限与风险管理

• 目标公司团队管理重组及风险

第三模块：并购与整合的流程以及每个环节的重大风险防范措施

并购管理流程与风险管控的重要性

- 中外管控理念与模式的差异

- 并购内外团队职能的定位

• 战略规划与目标选择

- 从业务战略到目标拓源的工作流程

- 战略规划与目标选择三大关键环节、工作方法及其重大影响

• 尽调前谈判、调研及项目意向

- 破冰谈判及保密协议的注意事项

- 尽调前重大风险的搜寻分析、方案设计、谈判决策及意向协议

• 尽职调查与法务协议

- 两大目标、三大步骤及内外团队管理

- 决策前所需的信息收集与分析

- 业务财务人资等与保护性条款的制定、谈判难点、对投后的重大影响

• 投后经营与整合的诸多挑战

- 项目交割的诸多风险

- 整合失败的警告信号及应对方法

第四模块：企业估值的方法与风险控制

• 估值的前提是什么？

• 资本市场各类估值方法和不同的运用和利弊

- 企业估值方法选择对投前评估决策和投后管理的影响

• 如何利用财务分析对估值产生影响

- 财务分析与预测

- 现金折现法的主要管理环节、局限性、参数和风险管理

- 企业会计报表的风险以及财务分析的挑战

第五模块：并购文化和人为因素的巨大影响与解决方法

• 文化差异——一只无形之手控制并购

• 文化因素是并购中最大的破坏力or协同凝聚力？

• 文化因素为何对并购重要？

• 文化风险对各个并购环节的体现和影响

• 如何提升并购管理素养应对并购与整合的文化冲突

程老师

美国康奈尔大学工商管理硕士、美国注册会计师（CPA，USA）

拥有二十多年在中、美、香港、欧盟、日本、拉美等地工作学习经历，曾在世界百强企业担任并购与业务发展总监，负责业务拓展、收购及合资项目。具有多年跨国公司、合资企业的管理经验，服务过的企业有通用电气、霍尼韦尔、法国巴黎银行、中银香港、美国法玛西亚制药等。

程老师能迅速分析国际政经宏观变化对企业发展的各种影响。熟悉国际化管理、融资上市、以及国外资本市场、投资者、公司的对华投资和管理心态，包括协调中外公司之间的项目谈判、日常营运和管理层的沟通。职业经历涉及医药生物、自动化控制、机械、能源、银行、高科技、管理咨询等领域。在不同行业及中外公司的并购、投融资、战略规划、财会管理、财务分析与估值、风险管理、内控、内审等领域，积累了丰富工作经验。

程老师拥有丰富的实用性经验和全球化视野，针对性、启发性、综合性强，思路宽广，深入浅出，课堂积极互动，针对学员所供实际项目做现场分析。

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