企业并购重组：1+1＞2的资本放大器

企业并购重组：1+1＞2的资本放大器

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课程背景：

让企业实现1+1＞2的资本实操流程

无论大型集团公司还是中小企业，战略股权投资与并购是公司业务发展常规资本模式。对于收购方与目标企业来说，参股并购能让双方通过业务经营层面的合作互补，强化双方经营模式及核心竞争力，从而获得1+1>2的可持续协同收益。然而在商业现实中90%的并购都以失败告终，其中最普遍出现两类问题：

1.对并购的错误认知：误以为并购和被并购离自己很远，没有及早树立正确的认知，当遇上行业整合时容易精准“踩雷”。

2.预估不准企业价值：并购是企业价值的照妖镜，不学习并购中双方的博弈过程与原理，就难以准确评估自己的企业价值 。

为了帮助企业更好的解决以上问题，我们特邀您参加张勇老师的精彩课程。将带领您深入理解当今中国企业进行并购重组的动因与操作流程，并挖掘背后隐藏的风险点与风控模式，树立起企业家对并购的全盘认知。

课程收益：

1.重新构建对企业并购的认知，从产业层面获得更为深刻理解

2.掌握并购整合的流程及每个环节的重大风险防范措施

3.启发企业思考并购或被并购式发展的可行性路径

学习对象：

1.董事长、总裁、总经理、副总经理等公司管理层

2.财务总监/经理、投资总监/经理及相关部门人员

课程大纲：

一、企业并购

（一）并购是公司控制权的交易

1.并购的目的/模式/流程

（二）并购的支付方式

1、现金/股票/现金加股票【纸业】/股票支付引起的反并购【鼎泰新材】

（三）企业价值低估下的并购

1、低买高卖的价值判断

2、并购与股权的转移

3、企业价值创造的新途径

（四）并购与企业估值调整

1、企业估值永远是一个变量

2、估值的定点再调整

3、估值涉及的市值管理

（五）并购中的尽职调查

1、财务/税务/担保

2、法律/财产

3、历史沿革/可持续发展

4、关联关系和关联交易/重大合同

（六）并购中的对赌协议

1、是一种判断力的较量

2、潜在的巨大后果

3、投融资协议中的标配

二、企业重组的策略

（一）重组的最佳途径是并购

1、整合目标：1+1＞2

2、上市的同步操作/中介机构及时进入

（二）资产的重组

1、资产管理的意识/资产的合理配置

2、有形资产和无形资产/资产负债表没有体现的资产

3、资产管理的参加者

（三）业绩的重组

1、营业额重组/利润重组/市占率重组/指标曲线重组

（四）弥补缺陷的重组

1、资质重组/业务资格重组/批文重组/手续完备性重组

2、补齐商业模式短板

（五）人员的重组

1、公司构架/股东的用人权/团队获得

2、股权激励的设计/公司实际控制权的确保

（六）文化重组

1、企业间文化差异的辨认/企业文化的融合与重塑

三、并购重组中的风险管控要点

1、不触碰法律和政策红线

2、保密意识和措施

3、并购中的知识产权保护

4、个人的道德风险管控

5、矛盾激化的对策预案

6、并购利益的合同锁定

张老师

南开大学法学院教授

多家大中型企业上市/市值管理顾问

南开大学法学院教授，法学研究所所长、伦敦大学法学硕士，北京大学法学博士。天津市人民政府法律顾问，中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员，中国国际经济贸易仲裁委员会金融仲裁中心仲裁员。在南开大学长期从事公司法、合同法、投资法、国际仲裁的教学和研究工作。出版有《商业心经》、《商业直觉》、《国际贸易法》、《国际人道法》、《远见》、《卓识》、《规矩》等著作及多篇学术论文。

【专业背景】

张勇教授在企业法律风险防范、公司治理、资本运作、并购、市值管理、股权激励和风险管控，以及《民法典》的解读方面有着深厚的功底和丰富的经验。有二十多年担任仲裁员的经历，主审过许多重大仲裁案件，具有丰富的实践经验。

交通部、铁道部、建设部、商务部等系统国有大中型企业常年顾问。赞普科技独立董事、佳鹏

股份市值管理顾问、科创蓝上市顾问

【实战经验】

担任南开大学和东北财经大学EMBA课程教授，担任北京大学和清华大学总裁班课程教授。

【授课经验】

《企业并购与重组》、《公司治理》、《企业投融资管理与资本运营》

【主讲课程】

《企业并购与重组》、《公司治理》、《企业投融资管理与资本运营》

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