房地产/商业地产不良资产或困境资产重整、盘活策略及实操案例分析

房地产/商业地产不良资产或困境资产重整、盘活策略及实操案例分析

我要报名

课程背景：

在“三道红线”、债务危机、破产、收购兼并重压下，房地产行业迎来大洗牌，“活下去”从口号变成现实写照。

与此同时，在全球经济下行和疫情常态化大背景下，具有逆周期属性的特殊机会不动产投资正受到资本市场青睐。头部房企、投行、基金、产业投资者瞄准困境地产投资的高收益机会，纷纷下场布局不良资产处置领域。但想要从困境地产盘活业务中分一杯羹，对各市场主体的专业能力、资金实力、资源整合能力、风控能力都有着极高要求，市场上同时具备以上能力者寥寥。

本次课题将会内容聚焦不良地产重整策略+困境地产盘活路径+特殊机会不动产投资交易设计+困境房企破产重整全流程+破产重整中的共益债投资，旨在帮助各市场主体整合资源、控制风险、实现价值提升，把握困境地产投资和盘活的机遇期。

课程大纲：

一、全球特殊机会投资的主流玩家和投资策略

二、大违约市场的现状

1、不债权

2、困境房地产

3、困境企业

4、不良资产投资生态圈

三、存量地产现状梳理与重整策略

1、经营不善的资产

2、存在变性、改变用途可能性的资产

3、存在资本运作空间的资产

4、不良或者困境房地产

四、房地产不良资产成因、规模、现状

1、房地产不良资产类型及形成原因

2、目前地产类不良资产的规模及变动趋势

五、房地产不良资产重整策略

1、处置重整方法论

（1）打通“法律+金融+地产”综合、跨界的能力

（2）成功前提：利益重组、信任重组和预期重组

2、财产保全、诉讼渠道

3、债务重组策略，银行、信托等非银金融机构的不良贷款的收购、重组和处置策略

4、具备对资产的再开发、深度盘整、变性、运营提升的能力

（1）资产变性：商业变性成住宅、工业变性成商业、划拨变成出让等

（2）改良：调整租客、提升运营租金

（3）改变经营业态，比如酒店改成养老公寓、酒店改写字楼

（4）重建或部分重建

5、开发类项目和持有型物业的税务筹划及破产状态中的税务处理

6、酒店、商场、办公、物流等各类资产的估值逻辑、NOI和资本化率Cap rate 计算

六、尽职调查和投前关注点

1、债权债务关系

2、交易结构的设计

3、处置的潜在障碍

4、不良处置及运营提升的糅合

5、税务筹划及处理不良和破产状态的税务处理

6、相关利益方的利益平衡

7、司法环境以及地方保护

七、操盘方案和案例分析，如何盘活各类资产？实操案例分析

八、退出

1、开发销售

2、大宗资产交易

3、资产证券化途径实现对资产的退出，比如ABS、REITs等

4、资产整合完毕后，打包卖给上市公司或者专项基金

冯老师

◆ 国际金融地产联盟常务理事；

◆ 中国政法大学金融不良资产研究中心的研究员；

◆ 曾服务于全球最大的不良资产投资基金、欧洲最大的私募基金集团；

◆ 资产盘整、不良投资、资产证券化及困境企业盘整处置等方面有10多年的经验，参与过的项目超过100亿美金。

我要报名

在线报名：房地产/商业地产不良资产或困境资产重整、盘活策略及实操案例分析(北京)

其他城市项目管理培训