股权投资与并购的投后管理

股权投资与并购的投后管理

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课程介绍

波特曾对“财富500强”公司作的研究表明,由于并购后双方大多不能很好地进行整合,在收购5年之后,70%以上的公司又把这些业务不相关的企业重新剥离了出去。近年来投后爆雷导致的商誉减值、高负债、利润下降，已严重影响中企经营甚至生存。

故而并购后整合管理直接影响到并购的成败，投后目标公司业绩决定了项目回报率、退出（财投）、协同的实现（并购）等是否达标，这一切都离不开良好的投后整合。

在投后管理中，企业往往会遇到如下问题或困惑：

两家不同文化和背景的公司如何融合？

双方的优势领域如何互补？

如何降低运营成本，发挥出理想的协同效益？

如何稳定标的公司的管理层和员工？

如何管理比自己实力强的公司？

整合价值和内容能否迅速且有效处理

我们精研《股权投资与并购的投后管理》，从投后不同的管理模式及目标、团队筛选组合、业务模式重组、重大管理流程整合、项目善后等环节，配合大量案例，全面阐述投后及整合管理体系。由于并购后的整合管理的风险和难度最大、团队要求最高，因此这门课将聚焦并购后的整合管理为主，兼顾财务投资、战略投资、早期/创业投资等的投后管理要求。涵盖投前投后衔接、业务重组、流程内控、公司治理和团队优化等，从而提高投后成功率及业务的持续盈利，并不断优化投前流程管控与决策

课程收益

从企业实际情况出发，明确并购后管理整合工作方向与工作重点

清晰认识投资并购后的整合管理可能存在的风险，掌握风控策略

掌握并购后管理整合的难题和操作方法

国内外成败案例深度分析，学以致用，举一反三，提高实务水平

课程对象

董事长、总裁、总经理、副总经理等公司管理层

财务总监、投资总监

财务经理、投资经理、资金经理及其相关部门人员

课程大纲

第一模块：股权投后管理综述

• 不同投资性质（如战投与财投）的投后业务经营及公司治理模式的差别

• 常见股权比例设置对投后业务经营及公司治理的权益差异

• 某些特殊股权比例对投后公司经营治理的影响

• 混淆战投与财投对投后风控的负面影响

• 并购后的整合管理对并购成败的影响

- 整合的战略意义以及对并购成败的影响

- 中企在业务整合及公司治理等环节的常见问题

- 中企整合失败的主要因素

• 整合团队的构成

- 收购方的内部团队组合及外部团队

- 投方合理搭建内部三层管理框架及分工

- 目标团队的期望心理沟通

第二模块：并购流程与项目管理对整合的巨大影响

• 投前与投后对接与管理模式差异

- 对接工作中的常见问题及对投前工作不足的弥补

- 业务模式转变对目标组织架构公司治理的影响

- 多元化并购的挑战及案例分析

• 实体整合及组织架构重建

- 不同的实体整合的战略选择

- 实体整合模式对目标公司治理的影响

- 中外项目投后不同的运用

- 整合模式对双方未来业务经营的影响

• 业务模式重组及管理流程的投后整合工作

- 业务模式改变对协同效应的实现、管理流程及团队架构重组的影响

- 董事会重建、公司治理、业务合规、财务、人力资源等环节整合工作描述与风控 - 强调突出公司董事会重建及大小股东权责、组织架构任命和人员留任处置、合规管控、财务内控及授权、投融资决策等环节

- 投方与目标公司在组织架构、岗位及授权的更换调整

- 财投投后管理与战投/并购的差异

• 投后管理的规划及监控

- 收购后整合的流程规划、预算、业务及协同业绩

- 投资方常见的监控权利与方法

- 早期及高新科技公司的投后监督管理

• 整合阶段警告新高及善后管理

- 投后及整合期间的常见危险信号及后果

- 善后管理的常见选择方式

- 并购、战投与财投的善后方式及时机把控

- 善后对优化业务资产、不良剥离、国有资产保值增值等的战略影响

• 如何尽可能消除文化因素的巨大影响

- 企业文化：最难驾驭的风险因素

- 三层文化因素的冲击

- 对变革管理、双方团队资源维护与沟通的全方位挑战

• 整合管理案例

- 国内外公开大型案例成败分析（联想等）

- 职能管理流程整合的案例分析

• 前期评估工作及流程对投后整合的影响

- 每个流程环节对投后的影响

- 投前项目管理流程优化与投后风险管控

- 相关案例分析：投前工作对投后整合风控的影响

程老师

美国康奈尔大学工商管理硕士、美国注册会计师（CPA，USA）

拥有二十多年在中、美、香港、欧盟、日本、拉美等地工作学习经历，曾在世界百强企业担任并购与业务发展总监，负责业务拓展、收购及合资项目。具有多年跨国公司、合资企业的管理经验，服务过的企业有通用电气、霍尼韦尔、法国巴黎银行、中银香港、美国法玛西亚制药等。

程老师能迅速分析国际政经宏观变化对企业发展的各种影响。熟悉国际化管理、融资上市、以及国外资本市场、投资者、公司的对华投资和管理心态，包括协调中外公司之间的项目谈判、日常营运和管理层的沟通。职业经历涉及医药生物、自动化控制、机械、能源、银行、高科技、管理咨询等领域。在不同行业及中外公司的并购、投融资、战略规划、财会管理、财务分析与估值、风险管理、内控、内审等领域，积累了丰富工作经验。

个人风格：程老师拥有丰富的实用性经验和全球化视野，针对性、启发性、综合性强，思路宽广，深入浅出，课堂积极互动，针对学员所供实际项目做现场分析。

部分客户：宝钢、中石化、上海电气、东方电气、东风汽车、中银香港、海航、沈阳机床、新澳、协鑫、迈瑞、奇瑞、五菱、北控、方正科技、微创医疗、延长石油、深能源、上海电力、云南能源投资、西安投资集团、安登齿科、昆山国投、悦达、金川、粤港水务等国企和行业先进民企；外企如霍尼韦尔、辉瑞、法玛西亚、奥的斯、南德集团、采埃孚等；政府如杭州下城区等

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